有 ai 之后，可以处理的事情就比较多了。回老家几天，翻读了大学的笔记和当时写的论文。重新整理了投资和交易的思路。可以总结为五个层面的问题：1. 宏观层：长经济周期（康波/朱格拉）+ 货币流动性（利率、银根），定整体仓位中枢、风格大方向

2. 产业层：产业政策分级（试点/鼓励/规范/限制）+ 行业生命周期（导入/成长/成熟/衰退），筛选主线赛道，剔除杂毛

3. 公司层：产业链上中下游定位 + 价值链定价权（全球稀缺/阶段性稀缺/无议价能力），赛道内精选龙头

4. 交易品种层：按需分配 宽基/行业ETF、核心个股、商品期货小仓对冲比例

5. 交易技术层：①成长/价值仓位配比；②趋势+均值回归双逻辑择时、仓位动态再平衡；③标准化风控尺度（止损、止盈、账户回撤管控）