谷歌的业绩会可以说是万众瞩目，直接影响明日走势，日韩已经率先避险。
A股量化这个软骨头肯定是要跟的，午盘开始直接砸盘，科技股在这里没有独立行情，只会有波动。
至于波动向上还是向下，汪汪队说的算，但是对汪汪队一直以来的观点是他们是来接筹码的，不是来救筹码的。
A股历史上就没把股民当人过。接下来美股密集公布的大科技财报，才是这轮反弹能否持续的验证。
我更倾向于大科技今年还是会维持甚至是上调 Capex，不过这里我们要清楚一点，当下市场主要的分歧并不是 Capex 会不会涨，而是能否继续维持如此高的 Capex 增速。
削减 Capex 和放缓 Capex 是两个不同的概念，今年明年大概率不会削减 Capex，但是 Capex 的增速是否会放缓，我认为有可能，而且可能性不低。
所以这次大科技财报会议需要提防一点，管理层可能会口头表达一些 Capex 放缓的语气，给市场打预防针，同时给自己留余地，这种情况绝对会压制科技股板块的情绪。
我觉得在财报之前，如果AI硬件仓位太重的话，可以适当做一些调整，不要盲目相信行情会在短时间之内破新高。
还有就是一定不要寄希望于大科技 Capex 无限加速，这不现实，更值得长期观察的是 AI 的落地能否匹配 AI 的投入，AI 应用层能否出现更多新产品新叙事。
从最近一年 AI 进展来看，这一点是毋庸置疑的。2026 我们进入了 Agent 元年，Coding Agent 开创了新的 B 端商业模式，AI 带来了巨大的生产力增效，这些都是实质性的证据。
只要未来 AI 行业不出现停滞，能持续落地，我们就不必太担心美股股价以及基本面崩塌的问题。