【外资巨头集体发声】AI仍是市场主线 近期全球资本市场波动加剧，国内外主流指数均出现不同幅度的回调，市场分歧加剧。

震荡行情中，7月21日全球AI硬件板块带动市场大反攻。7月22日，市场再次波动，A股四大指数涨跌不一，存储概念调整，德明利8天6次跌停，“易中天”集体重挫超5%。恒科指数收盘跌超3%，半导体板块跌幅居前。日韩股市午后跳水，回吐早盘涨幅，芯片股涨跌不一，铠侠涨超5%，海力士小幅下跌，三星电子涨近0.6%。美股股指期货全线走低，美股存储芯片板块盘前走低。

在不确定性持续扰动之下，资金将去往何方？市场下一阶段主线在哪？被持续关注的消费板块又何时迎来接力窗口？

针对这些市场热议话题，瑞银、宏利投资、摩根士丹利基金等多家头部外资机构发声，重申AI依然是下半年市场主线。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为，科技板块和AI仍是下半年的市场主线，主要基于三大理由：一是科技板块受益于全球人工智能的快速发展以及国内政策的大力支持，从而有望维持强劲的盈利增长。二是包括行业和主题ETF、科技赛道型主动公募、融资、私募等各类资金有望持续边际净流入科技板块。三是从历史经验来看，公募基金对特定板块的超配比例从前期低点提升至历史峰值通常需要三年左右。这与整体市场风格从形成到切换普遍经历的三年左右的时间窗口相匹配。

宏利投资亚洲区权益投资部主管蔡尚琴指出，在中国内地，预期未来12至18个月，企业盈利将持续改善，走出过去一段时间的疲弱阶段。随着经济复苏扩大及工业周期回稳，人工智能、半导体、高端制造及电力设备等领域均涌现投资机遇。在政策支持及估值仍具吸引力的情况下，中国内地权益市场于中期内展现出更具吸引力的投资前景。

“近期受资金去杠杆、海外波动传导等影响，A股市场由单纯的高低切换行情演变为恐慌性下跌。”摩根士丹利基金认为，近几日资金持续大额净流入宽基ETF，国资平台、上市公司、险资也纷纷表态支持市场稳定，这对市场起到较强的支撑作用，进而提振了投资者情绪，市场自发的力量开始显现。

在摩根士丹利基金看来，当前无需过度悲观，科技依然是主线，尤其在经历了良性回调后，其性价比或有所提升。 （21财经）