公募二季度持仓发生了历史性变化。

中际旭创取代宁德时代，成为公募头号重仓股。新易盛、寒武纪紧随其后。贵州茅台、腾讯控股、中国平安、阿里巴巴、紫金矿业集体退出前十。

消费股罕见缺席公募前十大重仓，这在A股历史上还是第一次。

增持榜前十科技股占了一半，中芯国际、工业富联、三环集团被多位知名基金经理集中加仓。减持榜则是金融、能源、周期股扎堆，张坤带头减持分众传媒和中国海洋石油，朱少醒不再重仓紫金矿业。

主动权益基金的调仓方向很一致，撤消费、撤周期、抱AI算力。中际旭创被140家公募、2695只基金重仓，覆盖度比宁德时代还要广。

有人说经历过20到21年基金抱团的人都懂这是什么信号。抱团本身不是问题，问题是逻辑能不能持续兑现。

公募仓位已经极致化集中了，接下来是正反馈延续还是反向修正，你们怎么看？