【资本开支】今天凌晨美股盘后，谷歌发布财报，要点如下：1、资本开支：上调了2026年全年资本开支指引到1950亿美元至2050亿美元之间（上一次财报将资本支出预期上调至1800亿-1900亿美元）；单季度资本支出449亿美元，超过市场预期的442亿美元。对于2027年资本开支，管理层没给具体数字指引，只是说“显著增长”。2、云业务：营收248亿美元，远超市场预期的225亿元，同比大涨82%。云业务已签约但尚未确认收入的积压订单（backlog）增至5140亿美元，首次突破5000亿美元，进一步表明公司大规模AI投资正在转化为商业回报。云业务继续成为公司增长最快的业务。3、大模型用户：Gemini App月活跃用户已达9.5亿，超出此前预估的9.2亿。4、现金流：由于资本开支大幅增加，当季自由现金流转为-58.55亿美元，但过去12个月自由现金流仍达到532.73亿美元。5、公司CEO表示，AI投资正在重塑整个Google。——在谷歌宣布上调全年资本开支之后，盘后股价一度大跌6%，现在跌4%。与此同时，上游算力的光通信、半导体存储等公司反向上涨。稍有语音详细解读。