7月14日，达仁堂（600329）发布2026年半年度业绩预告。预计上半年归母净利润6.2亿元-6.6亿元，同比减少66%-68%，主要系上年同期出售中美天津史克12%股权产生大额非经常性收益，本期无此事项。但扣非归母净利润预计6.1亿元-6.5亿元，同比增长2%-9%，主业依然稳健增长。
此前，7月9日《国家基本药物目录（2026年版）》正式发布，津药达仁堂集团共有100个产品纳入新版基药目录，其中速效救心丸、清咽滴丸、京万红软膏等6款独家品种顺利入选。基药目录是公立医院强制采购清单，入选品种有望实现院内快速放量。新版基药目录共收录药品794种，其中中成药318种，较2018年版新增48种，中成药占比提升至约40%。
价值投资 × 投资逻辑：归母净利润因非经常性事项大幅下滑，但扣非净利润逆势增长2%-9%——这才是达仁堂主业的真实成色。速效救心丸（国家机密品种）叠加基药目录的制度性保障，销量确定性大幅提升。《道德经》云“大巧若拙”——达仁堂的稳健增长，恰恰是一种“拙”的智慧：不靠一次性收益粉饰业绩，而是用核心产品的持续放量赢得长期价值。
达仁堂 基药目录 速效救心丸 扣非增长