午评：存储板块集体腰斩式杀跌，盘面极致分化，严守纪律不抄底

一、午盘盘面概况

早盘指数震荡走弱，各大宽基指数全线下行，市场分化达到极致。沪指小幅调整，创业板、科创50跌幅居前；半日成交保持高位，场内资金调仓迹象明显，全市场超四千只个股下跌。盘面最扎眼的就是存储芯片赛道全线崩盘，四大龙头近乎腰斩，德明利再度封死跌停，短短一个月，板块内核心标的普遍回撤五成，绝大多数散户深度被套，仅有极少数账户保持盈利。

二、核心板块拆解

领跌方向：存储芯片全线重挫

德明利收盘457.2元，较高点回撤53.35%，市场平均持仓成本661.98元，盈利者仅2.12%；佰维存储大跌8.37%，回撤超51%；江波龙大跌7.92%，高点回落接近五成；相对抗跌的兆易创新，自高点也下跌44.49%。本轮调整并非基本面恶化，核心三点诱因：一是前期涨幅透支估值，长鑫IPO带来资金分流，机构集中卖出腾挪打新资金；二是市场提前预判存储大厂扩产，担忧后续供需反转；三是存量资金高低切换，从高位科技撤离，涌向低估值防御板块。整个板块筹码彻底松动，反弹仅仅是减仓窗口，不是入场机会。

抗跌方向：高股息防御板块逆势稳住盘面

银行、火电、煤炭、医药等低位红利品种逆势抗跌，成为资金避险港湾，在科技赛道大跌的环境下，走出独立行情，也是当下最安全的底仓选择。

三、盘面核心逻辑

1、当前属于存量资金博弈，没有增量资金进场，资金只会在板块之间腾挪，一边兑现高位科技，一边布局低位防御。2、存储本轮下跌是获利盘集中兑现，赛道长期逻辑没有破坏，但短期调整周期远未结束，不要因为跌幅巨大盲目抄底。3、市场恐慌情绪有所扩散，但系统性风险已经释放完毕，后续会进入结构性分化行情，普涨普跌行情成为过去式。

四、午后操作策略

1、存储、半导体持仓：只要盘中出现反弹，分批减仓离场，不等待回本，杜绝长线死拿；2、持有银行、电力、医药等防御标的：安心持有不动，不卖出低位筹码去抄底科技；3、空仓和轻仓投资者：管住手不进场，等待板块充分企稳、抛压释放完毕再考虑布局；4、整体仓位控制在三成以内，规避高位赛道的踩踏风险。

风险提示：本文仅为盘面复盘，不构成任何投资买卖建议，股市波动较大，理性自主决策。