国产算力全产业链细分标的汇总

高速网络交换设备

1. 中际旭创：高速网络交换配套光模组，配套多类国产算力整机
2. 星网锐捷：园区智算中心交换机，政企算力项目批量落地
3. 天孚通信：交换设备配套无源器件，头部设备厂长期供应商
4. 博创科技：硅光交换模块，适配高密度机柜组网需求
5. 景嘉微：嵌入式交换控制芯片，边缘算力终端专用
6. 亨通光电：算力集群配套交换布线系统，大型智算基地供货
7. 长光华芯：交换端口激光发射芯片，实现国产化替代
8. 新易盛：海外算力项目配套交换机光组件，海外订单持续增长
9. 铭普光磁：交换机电源磁性元器件，保障设备稳定运行
10. 源杰科技：高速交换激光器，支撑800G组网传输

国产化AI计算整机

1. 拓维信息：昇腾架构整机厂商，多地算力租赁项目投产
2. 神州数码：国产算力整机集成商，政企AI项目核心供货方
3. 高新发展：鲲鹏系列服务器平台，短线算力赛道核心人气标的
4. 四川长虹：边缘AI整机，适配工业轻量化算力场景
5. 烽火通信：运营商定制国产服务器，通信算力一体化布局

自主可控算力核心芯片

1. 龙芯中科：通用算力CPU，国产化基础算力底座
2. 壁仞科技：通用GPU芯片，大模型训练适配产品量产交付
3. 国博电子：芯片封装射频元器件，支撑算力芯片稳定运行
4. 安路科技：FPGA算力芯片，工业AI推理专用
5. 国芯科技：嵌入式算力处理芯片，终端AI设备配套

智算中心算力运营租赁

1. 恒润股份：高端GPU算力机房运营，大模型企业长期合作
2. 润泽智算：华东大型智算园区，对外开放算力分时租赁
3. 城地香江：数据中心算力机柜扩容，租赁单价持续上行
4. 奥飞数据：多地分布式算力节点，中小企业轻量化算力服务
5. 宝信软件：工业专属算力租赁，智能制造场景定制集群

光电集成高速互联组件

1. 光库科技：铌酸锂高速调制器，400G/800G互联核心器件
2. 永鼎股份：算力集群高速光缆，超大规模智算基地标配材料
3. 腾景科技：硅光集成光学元件，降低算力设备互联损耗
4. 剑桥科技：高速光收发一体模块，海外AI厂商批量采购
5. 仕佳光子：无源集成光芯片，算力网络降本核心材料

行业逻辑解读

国内AI大模型迭代提速，算力基础设施建设进入扩张周期，产业链自上而下同步释放订单。上游芯片突破海外技术限制，中端整机、交换设备完成规模化量产，下游算力租赁需求持续走高，光电互联组件作为算力集群刚需耗材，行业景气周期具备持续性。不同细分环节存在明显轮动规律，芯片端优先受益技术突破，机房运营端跟随大模型企业算力采购需求稳步增长。

风险提示：内容仅为产业链客观梳理，不构成任何投资建议，市场行情波动存在不确定性，投资决策请自主审慎判断。
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