最坏的情况出现了！公募基金在AI硬件上的抱团，创了有史以来的新高，主动管理的基金有接近59%的资金都配置在AI上，15年科技牛市，21赛道牛市，22年新能源牛市，也都有公募抱团，但持仓占比都没有超过35%，这次高达59%，这相当于你给公募100块，他拿59块都买了AI股，筹码拥挤创了历史新高。而另一方面，公募持仓中，医疗和消费，甚至港股互联网股 持仓占比都创新低。二季度公募基金大砍传统龙头，腾出资金狂怼AI硬件，如果说股价上涨是资金买上去的，从公募抱团的程度看，除非有大量新申购的资金，否则AI方向的买方力量就枯竭了，相反，如果抱团逻辑一旦有裂缝，踩踏也会非常惨烈。