截止目前，我仍然认为，AI主线的产业基本面不存在任何实质性问题。这轮板块的快速大幅回调，拆解开来核心动因非常清晰——前期累计涨幅过高、赛道交易拥挤度触顶，叠加IPO持续抽血对市场资金面的挤压，其实就是交易层面的集中出清，与产业本身的发展逻辑毫无关联。

经过这一轮短促而剧烈的调整，板块内龙头个股普遍回撤30%-40%，非龙头标的回调幅度普遍达到50%-60%，相当于在极短时间内完成了估值泡沫的挤压，前期过度积累的风险已经充分释放。站在目前的位置看，板块内大量优质龙头标的估值重新回归具备吸引力的区间，现在正是遍地黄金的布局窗口。

A股，这个市场永远充满分歧。对于未能真正理解AI主线产业价值的人而言，他们很自然会将本轮调整与2015-2016年“互联网+”泡沫的破裂路径对标，认定AI板块仍有大幅下跌空间，最终会出现百分之八九十的深度回撤。但交易层面的波动永远只是短期扰动，产业趋势不会因市场情绪而转向，认知的鸿沟，最终也会演变为收益的差距。

咱们年底再对一次账，与老登与中登，只对下半年的账就好。