亚洲买家撤离中东，巴西石油繁荣加速

中东冲突再度激化以来，国际油价大幅飙升，但仍低于 2026 年 4 月创下的高点。诱因是美国对伊朗实施打击，伊朗与美国相继扰乱霍尔木兹海峡航运；全球五分之一的油气运输需途经该海峡。市场由此增加对巴西高品质原油的采购，亚洲买家反应尤为突出 —— 巴西原油运输无需穿行争议海域。这将进一步刺激石油领域投资、拉动产量增长，助力巴西稳步迈向全球前五油气生产与出口大国。

巴西政府数据显示，2026 年 6 月该国油气当量日产量创下新高，达到 580 万桶油当量。环比增长 4.2%，较 2026 年 4 月 564 万桶油当量 / 日的前期纪录高出 3.6%，同比大幅提升 19.2%。2026 年 6 月原油日产量攀升至 450 万桶，刷新历史峰值，环比上涨 4%，同比增幅高达 19%。

天然气产量同样迅猛增长。2026 年 6 月天然气日产量达到 77 亿立方英尺，环比上升 5.5%，同比大涨 19.6%。当下南美天然气需求持续走高，但受储量衰减、产量下滑影响，区域内天然气供应日趋紧张。哥伦比亚、特立尼达和多巴哥两国油气行业更是面临严峻挑战，巴西天然气增产因此具备特殊意义。

亮眼的数据印证巴西油气产量正跨越式增长，使该国朝着全球五大油气生产及出口国目标稳步迈进。巴西绝大部分石油产自海上超深水盐下层系，2026 年 6 月开采原油中，近 77% 来自该区域。桑托斯盆地油气资源富集，2006 年该盆地图皮油田发现首个盐下油气藏；巴西 74% 的原油均产自这一盆地。

在美国与伊朗冲突扰动全球石油供应、霍尔木兹海峡航运承压之后，巴西中质低硫盐下原油抢占了更多市场份额。巴西主力原油品种图皮原油属于中质原油，API 度约 29°，硫含量仅 0.31%，为低硫原油。同时原油内石蜡、金属等杂质含量低，更容易加工成高品质成品油，炼化成本更低。

这款巴西主力出口原油日益受到亚洲国家追捧，尤其是中国。亚洲炼油企业渴求优质原料，规避中东原油对应的航运地缘风险。自 2026 年初霍尔木兹海峡运输受阻以来，巴西原油出口量激增；事实上，该国原油出口自 2021 年起便保持稳步上行。受此推动，巴西一季度原油出口额同比大涨 31%，达到 125.6 亿美元。

2026 年 3 月，中国自巴西进口原油规模创下新高，每日从这个南美最大产油国进口 160 万桶原油。全球增长最快的主要经济体印度吸纳了巴西 15% 的原油出口量，是巴西原油第二大海外买家。只要霍尔木兹海峡航运持续遭遇干扰、中东地区袭击不断升级，短期内全球对巴西原油的需求将维持高位。

尽管巴西左翼总统卢拉近期宣布，将颇具争议的 12% 原油出口税延长 60 天，油气增产相关投资与产能扩张势头并未止步。预估 2026 年巴西上游油气领域将吸引 213 亿美元投资。当前美伊对峙持续，油气市场前景充满不确定性，这笔投资将在关键阶段推动巴西油气产量继续走高。

巴西大力扩张油气产能、力争成为全球主要能源出口国的规划，将惠及整个南美大陆。一方面降低南美对中东进口化石能源的依赖，另一方面对冲哥伦比亚、厄瓜多尔、秘鲁原油产量下滑带来的缺口。巴西国家石油公司（Petrobras）是产能扩张核心力量，企业计划在 2030 年前持续投入大量资金布局油气业务，重点加码上游资产。

这家巴西一体化能源巨头近期公布，2026—2030 年业务总投资规模达 1090 亿美元。其中仅上游项目预算就有 692 亿美元：62% 投向盐下油气资产，24% 用于盐上油气开发，10% 投入勘探业务，剩余资金用于陆上基础设施建设。巴西石油预计，上述投入将推动公司油气当量日产量提升至 340 万桶油当量，其中 82% 产自盐下油气区。

2016 年以来，巴西地缘局势稳定、监管环境持续改善，吸引众多国际石油巨头入局。外资涌入带动巴西原油产量大幅增长，这段时期增幅达到 75%。英荷壳牌是巴西最重要的国际投资方之一，过去五年持续加大布局，权益区块数量近乎翻倍：相比 2022 年持有 30 个石油区块，如今拥有近 70 个区块作业权益。

依靠激进扩张，壳牌成为巴西第二大原油生产商，仅次于巴西国家石油公司；2026 年 6 月，壳牌开采量占巴西原油总产量近 12%，巴西也成为壳牌全球产量最高的产油国。挪威国家石油（Equinor）、道达尔能源、埃克森美孚、雪佛龙等其他能源巨头同样在巴西资源丰富的海上深水盐下油田开展作业。中东紧张局势持续发酵、霍尔木兹海峡运输扰动未见平息，美国与伊朗的冲突短期内看不到终点，地缘环境稳定的巴西，成为各大石油巨头优先投资目的地。