赵老哥：明天一个字！

今天的跌幅比上上周五还大，本来我们都已经完成了降速下跌，昨天探底回升，今天要惯性修复的，结果来了一个更长的阴线，昨天买的，昨天尾盘和今天开盘不出又套死了。
主要是全球AI资本开支担忧引发外资抛售海外硬件产业链，外加长鑫抢占存储市场份额的原因，导致早盘日韩股市情绪失控，韩股大跌触发熔断，即便国内光刻机、设备端持续落地技术突破，产业基本面实质利好，A股市场还是选择恐慌错杀，加上量化助推放大日内波动，全天走出单边下跌行情，只有非科技维持低位轮动。但也因为是错杀，那么明天不管是技术性的修复，还是宽基的买入护盘，都应该会迎来一个探底回升的行情。
今天市场最大的负反馈来源于易中天大跌，中际XC作为这波科技股的锚出现15%大阴线破位下跌，那么其他科技日内想修复也被压制，连带着昨天大涨的 PCB，今天全部反包跌停，也是因为海外AI也正在挤泡沫，这里要等周四周五重磅事件和财报落地后，届时无论利好利空都会因此兑现而探底修复。宽基主力全天都在干活了，多只重要ETF都出现了放量，但是因为上证指数没跌多少，所以宽基主力干活的强度也不够，只托不举，明天外围跌幅收窄影响减少，且回踩前低位置，那么宽基就应该加强维护强度了。
今日属于外围恐慌情绪带来的错杀杀跌，但ZC底支撑稳固，短期内指数再度深度下杀概率较低；预期继续维持震荡磨底格局，所以明日二次探底后，由于技术性修复需要和宽基主力的维护，预期会出现探底修复反弹。板块上目前仍优先关注国产算力、长鑫产业链上下游材料设备等国产替代主线，海外链需要等待外围情绪企稳。
操作上明日若再度探底，同时沪深300、科创50主力ETF出现放量企稳信号后，分批低吸半导体、国产算力线博弈修复反弹；反弹后再做冲高减仓，这里还是要继续防守，不要大幅推高仓位，等待周四周五外围重磅事件和财报落地。
短期来看，本周美股云计算大厂将相继发布财报，韩国存储龙头也将公布季度业绩——AI投入能否转化为真实利润，将是市场检验的核心标尺。美联储议息会议的结果同样关键。这些靴子落地之后，不确定性将大幅收敛。从中期视角看，存储芯片的供给紧张态势短期内难以缓解，国内半导体国产替代的逻辑依然坚实。经过这一轮调整，部分优质科技股的估值已进入合理甚至低估区间。恐慌性抛售往往孕育着反向布局的机会。