工业自动化及机床交期拉长40%，核心数控系统出现5%至18％阶梯式涨价。
近日，中国工业自动化及机床板块订单增速亮眼，进入明确上行周期。产业内部正经历由“AI实体化"驱动的结构性狂飙，微观层面机床交期已大幅拉长40%左右（加工中心交期达7-8个月），核心数控系统视采购规模出现5%-18%阶梯式涨价，交期长达6-8个月，确立真实供需错配下的卖方市场。行业需求结构发生质变，传统汽车需求占比降至40％左右，而半导体与AI算力硬件占比近20%，人形机器人及自动化约10%，出口达30%-40%。受2026年全球Top14云厂商AI资本支出超9000亿美元（同比+92%）及国内Top6达6000亿元（同比+40%）扩散拉动，核心子行业ROE普遍修复至15%以上。后续板块定价核心锚点将从单纯的周期反转，切换至业绩兑现度与新兴赛道渗透率的戴维斯双击。关注：发那科/THK（数控系统及核心部件，受益于交期拉长与紧缺涨价），大族数控/三菱电机（激光钻孔设备，受益于AI支出激增与工艺重构），格力/大隈（机床整机，受益于新兴需求爆发与订单外溢）