康宁Q2 GenAI产品营收增长100%，Q3核心EPS指引同比增长28%
近日，康宁发布2026年Q2财报，企业网营收达12.7亿美元，同比增长65%，Gen Al产品营收增长100%，AI需求驱动光通信板块强劲增长。尽管Q3营收指引49-50亿美元略低于预期叠加筹码拥挤导致股价回调，但光通信业务已发生质变，长协模式成为绝对主流，推动板块净利率突破20%。随着AI集群规模扩张，预计2028年单GPU光纤用量将提升1.3-1.5倍，光子学业务将打开100亿美元增量空间。此外，Q3核心EPS指引同比增长28%至0.85-0.89美元，太阳能板块在消除
3000万美元检修扰动后将迎利润修复。长协模式与创新产品渗透重塑了产能扩张的风险收益比，公司利润率中枢上移确定性极高，200亿美元年化营收目标有望提前达成。关注：康宁（光通信龙头，受益于AI驱动光通信增长及盈利兑现），Meta/亚马逊（云服务商，受益于算力基建扩张及长协锁定产能），英伟达（算力龙头，受益于全光演进带动光纤用量飙升），Verizon
（电信运营商，受益于光纤到户及网络建设撬动增长）