圣泉集团电子树脂二季度已满产，6月底新投产2000吨，7月核心产品提价10%-20%。
近日圣泉集团电子树脂POE/PPO在二季度触及满产瓶颈，凸显高端基材供给刚性。受AI算力驱动，M8/M9级覆铜板渗透加速，单机柜PCB价值量激增233%，预计
2026年相关覆铜板需求达3000-4000万张，催生OPE树脂需求超3000吨。在海外寡头扩产谨慎背景下，占覆铜板成本20%-30%的电子树脂现供需缺口。
当前PPO价格约60万元/吨、POE约90万元/吨，核心产品7月已提价10%-20％。随着国内龙头6月底投产2000吨并计划三季度末至四季度初新增2000吨，叠加另一厂商眉山2万吨项目最快8月达产，三季度新产能投放将契合终端出货节奏，驱动龙头企业进入量价齐升与估值重塑的业绩兑现期。关注：圣泉集团/东材科技（电子树脂龙头，受益产能释放与量价齐升），东岳集团/昊华科技（PTFE厂商，受益高频场景渗透与先发优势），瑞丰高材（助剂厂商，凭独家技术突破受益配方迭代）