7月30号A股策略：低位已有资金进场，明天是关键时间节点一、我的思路最近事情比较多，但盘面变化值得聊几句。程序化交易没有情绪，只要外围持续剧烈波动，映射海外行情的量化因子就会被动触发卖盘。于是行情跌了还会继续跌，进一步带动止损盘、融资盘集中出清，形成被动跟随的负向循环，也就是助涨助跌里的助跌阶段，这个阶段行情经常脱离基本面与逻辑。放在过去，市场以主观资金为主，遇到同级别的回调，指数回撤20%，不少个股直接腰斩，随后就会进入躺平状态，成交量萎缩、惜售情绪弥漫，卖盘枯竭之后，底部也就随之出现。但如今的市场环境不一样，想要扭转负反馈，需要实实在在的增量资金进场放大成交。今天市场终于放量，增量接近3000亿，并且这一轮放量并非来自ETF资金，说明有主动资金在低位进场抄底。部分高辨识度科技标的开始摆脱量化主导的节奏，共性特征就是底部放量。高辨识度标的率先企稳，也会带动其余科技板块修复，这是十分积极的信号。今晚海外各类扰动因素基本靴子落地，明天就来到重要拐点，市场存在止跌的预期，可以开始博弈八月份的修复行情。二、板块逻辑算力方向短期算力板块不用过多纠结基本面，核心就是情绪博弈。产业端的实际反馈依旧向好：谷歌云平台业绩增长超预期；英特尔业绩亮眼，阿斯麦、台积电、英特尔纷纷上调订单指引与资本开支计划。这些处于产业链上游的企业风格偏向保守，敢于上调资本开支，代表下游真实需求保持强劲。再看光互联产业链，从客户端反馈来看，今年下半年到明年全年，1.6T产品进入放量周期；2028年2.4T、3.2T以及NPO技术也会逐步落地。今明两年行业高景气是产业层面的共识。只是当下资金完全无视这些产业利好，所有正面消息都被市场反向解读，这恰恰说明市场情绪已经来到极度悲观的位置，反弹距离我们已经不远。