深夜外围行情梳理+A股今日方向前瞻

一、外围市场重磅行情

1. 美股表现纳指大涨超2%，费城半导体指数盘中暴涨9%。亚马逊盘后财报超预期：AWS云业务营收422亿美元，同比增37%，创2021年以来最快增速；AWS AI年化收入超250亿美元，维持三位数增长，全年资本开支上调至2200亿美元，盘后股价涨幅接近10%，引爆全球科技情绪。苹果财报数据尚可，iPhone营收创同期纪录，但大中华区与服务业务不及预期，盘后下跌超6%，不过消费电子整体回暖趋势未变。

2. 韩国股市大幅高开KOSPI指数大涨超13%，SK海力士大涨27%，三星电子涨超20%，存储芯片景气度得到海外市场印证。美股存储巨头同步大涨：闪迪涨超22%，西部数据、美光科技涨幅超15%。

二、今日A股五大关注方向

1. 算力/AI云计算（核心共振主线）

逻辑：云巨头加大AI基建投入，国内算力商业模式从售卖硬件资源升级为Token服务，头部企业订单持续涨价新增服务费。核心标的：

• 中际旭创：光模块龙头，受益海外云厂商资本开支扩张

• 浪潮信息：国内AI服务器龙头

• 寒武纪：国产AI芯片标的，调整充分弹性较高

2. 存储芯片/半导体（弹性最强赛道）

逻辑：全球存储芯片大厂集体暴涨，HBM需求挤压传统产能，DRAM、NAND Flash出现短缺；A股该板块7月跌幅巨大，存在报复性反弹预期。核心标的：兆易创新、北京君正、澜起科技

3. 核电（核能+算力新逻辑）

逻辑：AI算力耗电激增，核电成为数据中心零碳供电方案；海外科技巨头签订核电长期购电协议，行业迎来复苏催化，板块位置偏低。核心标的：中国核电、融发核电、应流股份

4. 锂电铜箔（供需反转，业绩拐点出现）

逻辑：诺德股份中报扭亏，行业低端产能出清，动力电池+储能+高端PCB铜箔需求同步提升，加工费见底回升。核心标的：诺德股份（注意现金流、存货风险）、嘉元科技、铜冠铜箔

5. 医药（集采靴子今日落地）

第十二批国家药品集采今日开标，覆盖65个品种，市场规模近600亿。集采常态化，利空落地后存在修复机会，重点观察中标超预期企业。核心标的：科伦药业；正大天晴、石药集团（港股）

三、行情提醒

外围大涨给A股科技板块带来极强情绪催化，但A股科技赛道7月回调幅度很深，反弹持续性需要场内成交量配合。苹果的下跌也意味着消费电子细分存在分化，不能一概看多。