中际旭创禁售传闻市场传出美国拟禁止进口中国新型号数据中心光模块，全球光模块龙头中际旭创随即成为关注焦点。美国推出某种限制的概率约六至七成，全面封杀中际旭创全部现有产品的概率不足三成。FCC正在起草针对中国新型号光模块的进口禁令，但方案仍可能修改或搁置。考虑到中际旭创已被列入1260H清单，传闻确有政策基础；但其约占全球数据中心光模块市场27%，美国企业短期难以补位，一刀切还会大幅推高美国云厂商成本。最终更可能采取新型号禁入、认证限制、分阶段实施及部分豁免。

美国给出的理由是数据与供应链安全，深层目标是抢在中国企业深度嵌入AI基础设施前重塑产业链，对华限制正从高端芯片延伸至光互连环节。这也说明，中国光模块已经成为美国AI建设无法忽视的关键力量。对中际旭创而言，短期业绩不能被传闻直接判死，长期地缘折价却会抬升；今后决定估值上限的，除了技术与订单，还有海外产能、客户分散和应对监管的能力。