昨晚消息面（一）中美贸易反制（政策催化主线）1. 我方多重反制：收紧无人机两用物项对美出口管制、6家美实体、美测试企业实施反制；对进口办公打印设备启动国安立案；CCC认证机构暂停美工厂跟踪检查。2. 美方限制：本月下旬禁止出口钨废料、电池碎片。（二）AI产业利好1. MLCC：太阳诱电业绩&指引大幅上调，行业代理商库存仅20-30天（正常60-70天），高容产品供需缺口大。2. MSAP工艺PCB供给紧张，明年光通信赛道缺口超30%；Anthropic自建内部芯片团队自研算力。（三）个股消息1. 泡泡玛特澄清段永平持仓下降非主动减持；百济神州2Q26业绩、全年业绩指引大幅超预期。