$蓝思科技 sz300433$ 消费电子精密制造龙头，布局人形机器人、车载、AI 硬件多条成长线，深度绑定特斯拉机器人产业链，下半年有量产催化。一季报受汇兑扰动出现亏损，剔除扰动后经营基本平稳，客户集中度偏高是主要风险。 本轮跟随科技板块大幅回调，属于赛道情绪杀跌。中长期看，折叠屏、机器人零部件、玻璃基板业务具备想象空间，但新业务兑现存在不确定性。