国产算力新一轮主升正式开启，首选测试设备板块，长川科技1、行业贝塔加速。阿里Q2Capex+75%，AICloud+45%，加上此前腾讯Q2Capex环比约+66%，自此中国互联网大厂AI CapEx开始形成腾讯 + 阿里 + 字节的产业共振。中国AI CapEx二阶导正式确认转强，国产算力链优于海外算力链。2、测设机的弹性最好。1）国内测试机国产化率不足10%，先进制程、HBM对测试时长和精度要求指数级抬升，测试设备迎来量价齐升；2）海外来看，测试设备是半导体设备里面竞争格局看的很清楚的，爱德万+泰瑞达占据全球70%份额，可见测试设备能够跑出平台型公司。3、国内目前长川科技具备平台型企业特征，深度绑定H、阿里等AI芯片厂商，存储测试设备的故事也正在开始讲。