今日A股CPO概念板块大涨，其中赛微电子 20cm涨停‌领涨，天孚通信等相关权重股跟涨，大盘三大指数同步走强，科技线成为当日核心推力。‌这主要还是受‌英伟达Q2财报超预期‌的利好影响所致，确认AI算力需求持续高增，直接提振光互连产业链的预期。‌今年被行业公认为是CPO规模化的商用元年，而英伟达的Spectrum-X，台积电COUPE等标杆产品已全面量产，CPO交换机功耗降低，使得信号完整性提升显著，从验证转入放量阶段，。‌订单可见度提升‌，如罗博特科电话会披露，核心客户对CPO测试和量产设备的需求明确，交货压力加大，Insertion系列设备已进入批量交付的节奏。从长期发展来看，AI集群向万卡及十万卡演进，带宽墙倒逼架构升级，CPO是解决功耗，密度，时延瓶颈的‌主流技术路径‌，此外东数西算智算中心建设标准已纳入CPO方案，形成技术与政策双轮驱动。接下来操作上建议聚焦三类相关的个股。①已进入英伟达和博通等头部供应链的‌核心器件和封装厂商‌，② CPO专用‌测试与集成设备‌国产替代先锋，③ 中报和三季报业绩高增且订单可见度强的公司。