蔚来 ES8 8 月交付 10999 台，已经累计 14 万台，在大三排、大五座 SUV 纯电渗透率快速上行，用户更快接受纯电大 SUV，过去最大顾虑依旧是补能、长途、大电池成本，换电在这里也起到关键作用。

其次是 Firefly 萤火虫，高端小车细分纯电爆款，换电价值才刚刚释放。萤火虫定位是高端智能纯电都市小车，家庭第二台车为主，这个月单一车型就交付 5852 台，累计破 8 万台，也是是一个垄断细分市场。

接下来蔚来的单车爆款思路，会从 A0 小车萤火虫，到大改款的 5566，再到大型 ES8和ES9，全部可以兼容第五代站，一套网络服务集团全部品牌，用户基数最大，换电次数沉淀最深，形成网络规模效应。

五代后ES8 大车 + 萤火虫小车共用站点，摊薄换电运营成本。但现在存在的客观局限是萤火虫主战场集中一二线城市，低线城市五代站覆盖不足，制约进一步扩张，蔚乐萤门店也需要发力。

三代5566也处于主流高端市场价格带，这个价位纯电渗透率也在持续走高，也很大程度会成为蔚来下一个爆款周期的主力车型。因为这个区间高端纯电最大的容量盘，也是增程、插混重兵把守的区。ES8、萤火虫已经把两端打透，5566 换代就是要在这个主流价位抢夺渗透率。

我们也希望5566能继续接棒，如果换代节奏拖慢，在主流价位会被 800V 竞品吃掉份额。同时价格、BaaS 策略避免和 ES8等产生内部价格挤压。

所以我们可以看到细分纯电渗透率发生结构性反转，整体大盘纯电渗透率稳步抬升，但市场并没有普涨，反而带来了分化。

大三排 SUV，纯电连续 11 个月销量压过增程，以前是增程主场，ES8 正好踩在这个拐点上。其次大五座 SUV 纯电连续 4 个月环比上涨，也超过插混。纯电体验红利开始兑现。

最后是回到40 万以上高端市场纯电增速也证明高端用户对纯电接受度已经很高，补能不再是第一否决项。而 A0 高端小车赛道，整体大盘不算大，但高端细分纯电渗透率快速走高，用户愿意为精品纯电小车买单，萤火虫吃到这个红利。

这个本质不是所有纯电都好卖，而是高端价位、大尺寸、城市精品小车，是纯电渗透率提升最快的两块阵地，刚好就是 ES8、萤火虫对应的两个赛道。

ES8 吃大型 SUV 油转电红利，萤火虫吃城市高端小车增量。上下两端 ES8、萤火虫已经跑通，中间 5566 NT3.0 换代成功，完整 NT3.0 产品矩阵 + 统一换电体系，就能在主流价位进一步抢夺纯电渗透率。

蔚来蔚来全新es8