昨天预判今日冲高回落收阴。上午虽有反弹，但全程缩量弱修复，冲高后已经开始回落，下午大概率收阴线。

真正要警惕的不是单根K线，一旦冲高回落形态确立，短中线容易接连创新低。能不能扛住震荡，靠的是对市场的深度认知。从前天中午我就反复提醒大家做好避险。

上午最高摸到3968，突破昨日高点后，被上方缺口压制回落，午盘虽然收小阳，但这轮反弹含金量不足。除了缩量之外，市场主攻方向，直接决定资金真实态度。

大金融更多是护盘诱多，重点说说传媒、AI短剧、影院这条文娱主线。AI确实可以大幅压低影视制作成本，市场也期待它重塑IP商业模式，想象空间十足。但我并不看好这条线能走出大级别行情。

影视核心是人文情感体验，AI作品可以模仿外壳，但缺少人的情感内核。文娱只是AI应用的锦上添花，并不是核心尖刀赛道。

AI板块我7月已经在高位离场，但它依旧是我长期最看好的赛道，计划明年，连同半导体一起重新布局。

文娱板块很难扛起市场主线，现阶段更多属于题材炒作。AI影视想要兑现业绩，需要IP重构、商业模式打磨、大量作品经过市场检验，产业还处在漫长打磨期，产业质变要看上游AI技术迭代。

本轮炒作由国内首部AI长剧催化，看似完成0‑1突破，但产业还未落地，资金却已经把它当作里程碑爆炒，属于纯粹靠预期驱动的行情。

上午反弹缺乏诚意，市场依旧在炒题材，没有持续增量资金，前期获利盘随时兑现。叠加指数冲击4000点遇阻，短期突破情绪已经消散，资金会逐步回归理性，市场重回混沌。

近期收缩进攻，耐心等待混沌过后，市场从混乱走向秩序的破局机会。

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