科技股再出重大利空，美国再次要加关税了，这次针对的是半导体美国现在打算再加一道半导体关税：芯片、甚至装了芯片的成品（服务器、笔记本等电子产品）进口到美国要交新关税；但企业如果在美国建厂造芯片，可以拿到豁免，不用交。

和今年1月那一轮不一样：1月只针对少数高端AI芯片；这一轮范围更大，有可能延伸到服务器、整机终端。

本质是一种倒逼手段：逼着台积电、三星等芯片厂商，去美国扩产建厂，把芯片产能搬到美国本土。

海外大厂要在美国建厂拿免税资格，建厂成本抬升，全球芯片制造的成本、资本开支整体上行。对于半导体板块来说是一个巨大的利空消息。

这条消息属于新增的外部不确定性，会给半导体板块带来情绪扰动。主线还是国内算力需求、HBM、光模块、存储的景气度。

本来现在半导体板块就出现了很大调整，情绪上就很不好，现在有这么大的利空，科技股反弹又会延后。