2026年8月4日 A股早评：外围回暖提振情绪，科技成长迎来超跌反弹

一、隔夜市场复盘

隔夜外围市场情绪整体偏暖，美股科技赛道大幅走强，纳指大涨带动全球AI产业链情绪修复，AI应用、硬件设备全线企稳反弹，为A股成长赛道提供强势外部催化。国内消息面利好半导体产业，新版集成电路相关保护条例落地预期升温，对EDA、半导体设计、芯片制造等细分领域形成政策支撑。

指数层面，前期市场持续缩量调整，3800点一线形成强支撑，市场做空动能充分释放，情绪冰点已现，短期快速深跌概率极低，周二市场具备反弹修复基础。

二、今日大盘预判

今日A股三大指数集体高开，沪指高开0.18%、深成指高开0.93%、创业板指高开1.54%，两市超3700只个股开盘上涨，市场整体赚钱效应显著回暖。

盘面结构性分化特征明确，权重与成长走势割裂：银行、白酒、保险等传统权重板块持续弱势震荡，压制沪指上行空间；而科创、创业板为首的成长赛道强势领涨，市场资金全面转向超跌科技方向，整体呈现“权重护盘、成长唱戏”的格局，短期市场核心机会集中在题材成长端。

整体来看，当前市场处于8月阶段性修复行情初期，指数以震荡反弹为主，无需过度纠结大盘涨跌，重点把握结构性题材机会。

三、热点板块解读

1、AI算力/半导体：今日绝对主线。受美股科技反弹+国内集成电路政策双重利好驱动，算力硬件、液冷服务器、CPO、半导体芯片、EDA等超跌科技板块集体反弹，板块超跌修复需求充足，资金回流明显，短线延续性较强，是今日核心主攻方向。

2、创新药：板块低位企稳异动，前期持续调整后估值优势凸显，资金低位布局迹象明显，短线跟随成长赛道同步修复，适合低吸布局，波段机会可期。

3、传统权重：银行、消费白酒等板块持续走弱，资金流出明显，短期缺乏上涨催化，整体以震荡调整为主，暂无趋势性机会，建议短期规避。

四、早盘操作策略

1、仓位建议：整体仓位维持适中偏上，依托3800点支撑，可积极参与超跌反弹行情，聚焦主线题材，不盲目追高。2、主攻方向：重点布局算力硬件、CPO、半导体、液冷服务器等核心科技赛道，择优低吸龙头标的；同时逢低布局低位企稳的创新药板块。3、规避方向：规避高位纯题材杂毛个股，回避银行、白酒、保险等弱势权重板块，减少无效操作。4、短线节奏：当前为结构性反弹行情，重板块、轻指数，围绕科技成长主线低吸为主，快进快出，把握波段修复机会。

风险提示

本文仅为市场行情复盘与策略分析，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。