AI机柜功耗超200kW，800V高压直流入柜，单PSU功率升至18.3kW。

AI主线正从芯片迭代向电力与电源架构重构转移，AI驱区动数据中心电源升级使SOFC与柜内高功率电源成标配。宏观上，因全美待并网项目超2000GW且周期拉长至5年以上，交付仅90天、享30%税收抵免的SOFC跃升为算力巨头刚需；微观上，单GPU功耗破1000W致下一代机柜功耗超200kW，800V高压直流入柜替代传统54V/48V低压，单PSU功率从5.5kW升至18.3kW。此轮能源底座重构引爆上游材料，单GW系统耗0.6-0.8万吨金属铬，头部客户明年5GW规划将带来4万吨增量，占全球10万吨总产量的40%，环保锁死新增产能致明年供需缺口显现，将驱动金属铬价格出现30%-50%以上的极强向上弹性。

振华股份/三环集团（上游材料商，受益于供需缺口与价格飙涨），麦格米特/新雷能/阳光电源/欧陆通/优优绿能（电源与转换商，受益于柜内高压供电重构），潍柴动力/春晖智控（设备与零部件商，受益于微电网渗透与电源缺口），长电科技（先进封装厂，受益于高功率模组需求攀升）