英伟达在中国失去的份额去哪里了？寒武纪翻倍营收只是开始

素材中英伟达中国区数据中心收入占比从26.4%降到不到1%，黄仁勋提到中国是500亿美元机会。

与此同时，寒武纪中报营收59.96亿元，同比翻倍，股价一度超过茅台成为股王。

国际数据公司测算，2026年中国大模型算力消耗量同比增长20倍。

这说明中国AI训练和推理对算力的需求在急速膨胀，而英伟达高端芯片受限，本土芯片厂商成了主要承接方。

寒武纪不是个例，国内多家AI芯片企业都在扩产和迭代。

中国芯片企业最大的挑战不是设计，而是制造和生态。

设计可以靠资本堆出来，但软件工具链和客户迁移成本很高。

英伟达的CUDA生态积累了十几年，国内厂商要突破不是一朝一夕。

但市场给了机会窗口，只要需求持续，生态会慢慢起来。

英伟达自己也是从游戏显卡起家，熬了很多年才等到AI爆发。

本土厂商现在缺的是时间和试错空间，资本合流正好提供了这个空间。