市场迎来放量普涨，硬科技卷土重来，CPO板块集体爆发，粮食概念延续强势，游戏板块冲高回落，大金融全线重挫。

创业板大涨超3%，科创50涨逾2%，微盘股上涨接近1%。两市近3000只个股飘红，盘面黄线在上白线在下，个股中位数涨幅近0.3%，整体赚钱效应并不算强，主要红利集中在大科技赛道。CPO、PCB、存储芯片全线走强；反观红利板块沦为亏钱重灾区，煤炭、保险、银行集体大跌。行情极致割裂，冰火两重天，传统红利与科技成长依旧是此消彼长。

当前市场依旧处在混沌阶段，风格反复切换，市场情绪高度受外围风险偏好影响。操作上建议保持合理仓位，做到进可攻、退可守。

两市成交额较昨日小幅放量近百亿，增量资金并没有大举入场。即便外围全线大涨，不少资金依旧忌惮重演上周五冲高回落的剧本，不敢盲目追高，抛压也相对有限。市场处于明显分化，科技与红利各走各的行情。预估全天成交维持2万亿以上，上午内资净流入200多亿。

板块方面，领涨的有CPO、PCB、存储芯片、半导体设备、农业种植、零售、机器人；跌幅居前的是能源、煤炭、金融科技、保险、银行、券商、电力、白酒、医药。

今日上演老登跌倒，小登吃饱的行情，风水轮流转。回看上周五大跌，更像是主力刻意制造恐慌，诱导资金割肉硬科技、转向红利。如果顺着这个思路去操作，很容易出现两边挨打。

上周五美股非农数据超预期，美股硬科技逆势大涨，也印证AI产业的大趋势没有改变，只是前期预期透支严重。本月科创50回撤超5%，相对高点回撤接近30%，已经跌出性价比，这个位置不必一味看空硬科技，回调反而蕴藏修复机会，和7月底的行情有几分相似。

反观红利方向已经连续上涨两个月，本身也积累回调需求。今天CPO、存储迎来补涨，大金融、煤炭电力同步补跌，正所谓机会是跌出来的，风险是涨出来的。之前聊过医药“头顶四柱香”，还有煤炭的墓碑线，目前走势基本印证预判。

后续等待指数与情绪形成共振大涨，再去择优选择方向，现阶段以轮动思路对待，继续躺平观望。

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