医疗器械出口增量比重提升

🎉投资要点：1. 医疗器械出口占据主要增量，国内政策改革深化影响；2. 癌症疫苗是未来mRNA技术的主要突破方向；3. CDMO景气度订单增长持续兑现，新品种有望持续贡献订单弹性；4. 创新药国内增速分化，出海新项目陆续落地；5. TYK2靶点市场潜力逐步发掘，期待更多中国自免新药出海。

☀️医疗器械领域出口持续拉动，国内市场分化挑战和机遇并存，推荐【新产业】，【美好医疗】，关注【迈瑞医疗】，【亚辉龙】，【英科医疗】；☀️ICL行业应收账款风险基本出清，行业迎来修复，推荐【金域医学】，关注【迪安诊断】和【艾迪康控股】。☀️CXO景气度进入业绩确认期，新签CDMO订单有望提升，估值有提升空间，推荐【药明康德】、【凯莱英】、【九洲药业】、【益诺思】。☀️下一代抗 HIV新药授权出海，推荐【艾迪药业】。☀️mRNA疫苗中国企业跟进研发，推荐【康希诺】，【上海谊众】，关注【云顶新耀】，【石药创新】；中国供应链参与，推荐【昂利康】，关注【键凯科技】。☀️KRAS靶点在胰腺癌等瘤种治疗的持续突破，关注【加科思-B】、【劲方医药-B】，上游产业链配套关注【康龙化成】。☀️自免领域，关注口服方向以及UC/IBD等难治领域的突破，推荐【益方生物】，【亚虹医药】，关注【荃信生物】、【诺诚健华】，国内商业化突破和重磅品种潜力，关注【康诺亚】；☀️中国企业在MASH领域的进展和持续突破，有望实现出海突破，推荐【众生药业】。☀️胰岛素和类似物出海突破，关注【通化东宝】、【东阳光药】。

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