AI散热三大赛道核心个股梳理一、液冷系统（冷板+浸没式）1. 英维克 002837 — 冷板式液冷绝对龙头国内唯一获英伟达NPN Tier1系统级认证的液冷厂商，冷板+CDU+管路+快接头全链条自研，冷板式市占约42%。2. 曙光数创 872208— 浸没式液冷龙头国内浸没相变液冷市占率60%+，中科曙光体系内核心供应商，超高密度算力集群方案领先。3. 申菱环境 301018 — 华为链CDU龙头华为数据中心液冷核心供应商，大功率CDU技术领先，批量供货北美云厂商，海外液冷订单持续放量。4. 高澜股份 300499 — 液冷CDU+冷板液冷全链条布局，CDU、冷板、管路均有产品，受益智算中心新建与改造。5. 同飞股份 300990 — 机架式小型CDU通过英伟达认证，适配单机柜中小功率液冷改造，IDC存量改造核心供应商。二、热界面材料（TIM）1. 中石科技 300684 — TIM本土龙头国内唯一同时具备VC均热板+全系列TIM+液冷冷板模组能力的厂商，导热凝胶、碳基垫片打入英伟达供应链，AI+汽车双线落地。2. 德邦科技 688035 — 液态金属TIM最纯标的光模块液冷专用TIM已批量出货，液态金属导热材料国产替代核心，聚焦高端高功耗场景。3. 飞荣达 300602 — 导热材料市占率A股第一国内导热材料市占率约7.2%，相变材料已应用于光模块，高导热TIM配套GPU芯片与冷板衔接。4. 思泉新材 301489 — TIM+超薄VC一体化TIM与超薄VC均热板自研自产，提供光模块散热/液冷板整套方案。5. 硅宝科技 300019 — 导热凝胶新突破研发出TIM1导热界面材料、导热系数最高18W/m·K的导热凝胶，已在服务器芯片、光模块领域测试推进。三、金刚石散热1. 黄河旋风 600172 — 8英寸热沉片量产龙头国内唯一同时掌握HPHT+MPCVD双技术路线，建成国内首条8英寸金刚石热沉片量产线。2. 四方达 300179 — 金刚石衬底+薄膜已具备批量制备英寸级金刚石衬底及薄膜能力，金刚石散热片已通过客户测试，进入小批量供货阶段。3. 力量钻石 301071 — CVD金刚石散热量产MPCVD金刚石散热片2025年1月量产，商丘一期50万片/年，2026年扩至100万片/年。4. 惠丰钻石 839725— 高导热金刚石单晶构建覆盖高导热金刚石单晶、高性能金刚石微粉的产品