热点解读越南 最近无意间看到一个新闻，说越南抢走了中国“第一”的位置，而且还是在我们最擅长的进出口领域。这相当于什么？你徒弟用你教的功夫打败了你，成为了“掌门人”。由此引发了前几年舆论上的一个广泛讨论：越南会取代中国，成为“世界工厂”吗？

先说事。从2000年一直到2025年，中国牢牢占据着美国第一大贸易逆差来源国的位置，这是我们制造业实力最直观的体现。但今年前7个月风向变了。根据美国官方的统计口径，1至7月美国对越南贸易逆差达到了1373亿美元，对华逆差仅890亿美元，越南第一次坐上了美国第一大贸易逆差来源国的交椅。

对此，不少西方媒体开始“烫剩饭”了。他们宣称越南已经接过中国的接力棒，“世界工厂”正在向东南亚转移。很多网友看到新闻后，内心开始焦虑了：难道我们制造业，真的就这样被越南抢走了？

在戎评看来，越南这场所谓的“超越”，更像是一场拔苗助长下的纸面繁荣，经不起风吹雨打，在这热闹的表象之下，藏着巨大的水分。

美国第一大贸易逆差来源国是什么意思？简单来说，就是美国买越南的商品，比买中国商品花的钱更多，贸易逆差规模排在全球第一位。但贸易逆差大，不等于本国工业实力强，更不等于经济体量超越中国。越南全国的GDP体量，也就跟我们的江西省差不多。这份“第一”，是美国进口账本上的排名，不是制造业硬实力的排名。

即便如此，美国最大贸易逆差国为什么变成越南呢？戎评觉得原因有很多。

第一是巨大的关税差，给了越南关税套利的机会。美国对华商品的加权有效关税税率维持在21%‑22.3%左右，而对越南仅仅只有6%，两者相差15个百分点左右。

这意味着同样一件产品，如果在中国生产出口美国，要承担高额关税，把最后的组装环节搬到越南，贴上越南制造标签，就能享受美国的低关税待遇。巨大的税率差异，让大量中国企业把组装工序向外迁移。简单换包装、拧螺丝，就能省下巨额关税成本，这是越南对美出口暴涨最直接的因素。

第二是美国的战略布局。早在奥巴马时期，美国就着手拉拢越南，将越南破格定为TPP的发起国，目的就是在东南亚打造一个产业替代选项，对冲中国制造业的影响力。

特朗普上台之后，挥舞关税大棒打击中国出口，越南顺势对美国商品开放零关税，换取美国对自己的低关税。美国的想法很简单，那就是用关税把产能逼出中国，扶持越南作为产业转移的承接载体，以此削弱中国在全球供应链当中的话语权。

第三是全球产业链转移。大量原来布局在中国的韩企、日企，还有本土中国企业，为规避美国对华关税，纷纷把终端组装工厂搬到越南。苹果、三星、耐克等巨头纷纷跟进，电子、纺织、家具一大批产能落地越南北部的工业区。

但要注意的是，搬走的很多企业，仅仅是组装环节，上游的大量核心零部件、原材料，并没有跟着搬走。这说明什么？越南并不是高技术含量的研发工厂，而是类似于富士康这样的“组装车间”。

你以为越南赢了？想多了，在越南对美顺差赚得盆满钵满的时候，对中国反而产生了巨额的逆差。

今年1‑8月，越南对华贸易逆差高达1077亿美元，同比暴增41.7%，这个逆差规模，甚至超过越南对美国拿到的顺差规模。

简单来说，就是越南卖东西给美国赚来的美元，转头又大把大把地付给了中国买原材料。这导致越南对美国顺差越大，对华逆差就越高，这就是加工贸易模式注定的结果。

正如我们所说，越南制造业属于典型“两头在外”。越南本土只能做最后的组装工序，电子元器件、纺织面料、模具、机械设备、化工原料绝大部分自己造不出来，高度依赖外部进口，而中国是距离最近、品类最全、交付效率最高的供应方。越南工厂开得越多，对中国零部件、原材料的采购需求就越旺盛。

拿手机来说，虽然在越南组装，但芯片、屏幕、电池很多来自中国；再看越南服装厂生产出口欧美的鞋子衣服，其中的纱线、面料、染料大量从中国采购。越南拿到的，仅仅是组装加工那一点微薄的人工费。

另一方面，搬迁到越南的外资工厂，产业链根基还是扎根在中国。很多企业只是把组装线挪过去，上游供应链留在国内。建厂之后，源源不断从中国采购中间品运到越南，这直接推高越南对华进口总额。

简单概括这套贸易模式，中国输出零部件原材料，越南完成组装贴牌，成品出口美国换取外汇，越南赚取的外汇，又大量回流中国用来采购工业物料。越南更像是中美贸易之间的一个“加工中转站”，谈不上是完整独立的工业国。

即便是这种模式，越南也玩不了多久了。

一方面是人口红利正在消退。越南北部核心工业区的工人薪资已经逼近我国中西部地区。但劳动效率却只有中国工人的80%左右，工人培训周期长，人员流失率高，技术工人储备严重不足，用工成本已经不具有优势了。

另一方面，土地红利也不存在了。越南热门工业园区的土地租金，已经可以对标长三角部分园区，建厂成本持续上升。同时电力基础设施短板突出，部分工业区常年面临供电不足，错峰停电已经成为不少工厂的常态。

除了人口红利和土地红利的消退以外，越南关税套利的玩法已经被欧美注意到了，洗产地模式遭到了一定打压。

当然了，我们也不能全盘否定越南工业化取得的成就。近年来，外贸行业快速推进越南的城镇化建设，大量农村人口向城市流动。过去十年，越南的人均GDP实现近乎翻倍，老百姓收入、基础设施都得到了实实在在改善，越南工业化的红利惠及了普通民众。

但打铁还需自身硬，目前来看，越南想取代中国，要走的路还有很长。