恐慌性杀跌渐显，敢不敢动手，前提是你的仓位允许

这盘面没什么好说的，被动的挨打。虽说不是A股一个人的事，但挨打的事A股从来不会落下。指数与个股集体杀跌，全场近5200只个股下跌，涨跌中位数-3.14%。半日成交1.27万亿，比昨天多放了1833亿。放量下跌，主力资金净卖出695.9亿，电子板块一家净流出就超160亿，洛阳钼业、紫金矿业、兆易创新排在净卖出前列。

但盘面上有一条非常刺眼的线索：主力资金净流入的是通信、石油石化、航运港口，净流出的是电子、半导体、有色金属。这不是恐慌，这是换仓。 695亿不是纯粹在跑，有一部分在搬家。

为什么跌？三件事撞在一起第一，油价破百了。 霍尔木兹海峡航运几近停摆，曼德海峡又告急，布伦特原油单日暴涨6.34%，收在107.63美元，WTI收在102.48美元。油价一破百，通胀预期立刻被点燃，全球资金的第一反应就是避险。

第二，美债收益率逼近5%。 10年期美债收益率收于4.943%，30年期触及5.37%，创2007年以来新高。美联储9月加息概率飙到了72%。全球资产定价的锚在剧烈晃动，A股不可能独善其身。

第三，FCC禁令落地。 不过这里有一个巨大的预期差——翻遍13页规则原文，中际旭创、新易盛、东山精密、天孚通信，一个都没被列入限制名单。市场之前最担心的那颗雷，哑了。但上午光模块方向并没有因此大涨，说明市场情绪被更大的宏观恐慌压住了。

再加一条：金融强国建设“十五五”规划正式出台，重点任务是防风险、强监管、促高质量发展。中长期利好，但短期“防风险”三个字对市场情绪是一种约束。

下午怎么看先把话说清楚：下午拉起来的概率不大，但继续暴跌的概率更小。

早盘已经跌到了3852-3832这个关键支撑区间附近，技术派盯的就是这里。再往下砸，日级别和多分时都有反弹要求。

关键看下午两点后主力资金的态度。上午净流出695亿，如果下午两点半之后这个数字开始收窄，说明有资金在低位接货，超跌反弹会在尾盘启动。如果到下午三点还是只出不进，那今天就是一根不折不扣的放量阴线。

但即便反弹，也别期望太高。下周美联储议息会议就在眼前，周五又是周末效应，资金天然偏谨慎。没有量的反弹，就是给你调仓的机会，不是给你追涨的机会。

敢不敢进场？看你的仓位说话轻仓或空仓的，可以动，但只能小仓位试探。 方向就两个：一是上午资金逆势流入的通信和石油石化，FCC禁令没有伤到光模块龙头，这个预期差下午可能被重新定价；二是电力板块，AI数据中心选址第一道门槛已经从光纤和土地变成了电力，这个逻辑是产业级的。

重仓的，下午反弹就是减仓窗口。 不是让你割肉，是让你把仓位降到一个晚上能睡着觉的水平。周末两天中东局势会不会继续升级，谁也说不准。

半仓的，什么都不用做。 等下周美联储落地，方向明朗了再动。

一句话总结下午的操作：轻仓的可以摸，重仓的借反弹减，半仓的看戏。 超跌反弹随时会有，但没量的反弹就是昙花一现。别在恐慌里割肉，也别在反弹里上头。