大摩看多AI半导体，对芯片、封装赛道的利与弊怎么看？

大摩最新研报反驳了AI资本开支见顶的说法，这个消息对A股AI半导体板块整体偏利好，但也暗藏风险，咱们普通股民拆开看。

先说利好：机构判断到2028年，AI计算芯片、2.5D封装产能还能保持高增长，封装产能增速预计50%。这就意味着AI算力产业链的需求还会持续扩张，国内算力芯片、先进封装相关企业，长期订单有想象空间，相关赛道的成长逻辑得到支撑。

再说说弊端：这只是券商的预测，时间跨度到2028年，周期很长，中间行情肯定会反复震荡。而且市场已经提前炒作过很多次AI芯片概念，不少个股估值并不低，短期很容易利好兑现、冲高回落，不能拿着长期预测直接短线买入。

总结：这份研报稳住了AI半导体长期成长预期，先进封装、算力芯片是重点受益方向。但长远利好不等于短期马上大涨，我们选股要回归企业本身业绩，别单纯靠券商研报去追热点，短线操作一定要谨慎。