二、贵金属/小金属：早盘已经涨停潮，双逻辑共振今天早盘最超预期的就是有色板块，贵金属、AI上游小金属集体拉升，赤峰黄金、招金黄金连板，厦门钨业5天3板，东方锆业、云南锗业等多只个股涨停，板块情绪已经被彻底点燃。背后是两条硬逻辑共振：一是美联储降息预期持续升温，国际金价持续走强，贵金属作为避险资产的配置价值凸显；二是AI算力上游的小金属材料，随着光模块、半导体产能扩张，需求持续爆发，叠加国产替代和供给端约束，价格弹性极大。 本周市场普跌时，有色板块虽然出现短期调整，但北向资金和产业资本一直在逆势加仓。今天早盘的涨停不是一日游，而是资金从高位科技股分流后，寻找的新进攻方向。明天只要龙头继续封板，板块大概率会扩散，带动更多低位个股补涨。