下周重点关注三个方向！为什么？

1. AI算力！AI算力！AI算力！2. 医药！医药！医药！3. 商业航天！商业航天！商业航天！

1. AI算力：瑞银上调AI资本开支至1.4万亿美元，华为昇腾生态跨越拐点

· 重磅预测：瑞银预计2026年AI资本开支将接近1万亿美元，2027年进一步攀升至约1.4万亿美元。内存相关开支将从2025年的710亿美元飙升至2026年的3670亿美元，2027年达到9230亿美元，内存成本贡献约60%的AI资本开支增量。

· 生态突破：华为昇腾已跨越生态拐点，CANN开源社区月均活跃用户数超5200人，成为国内活跃度最高的开源社区。基于昇腾完成预训练的大语言模型和多模态模型已超40个，昇腾成为国内唯一支持预训练的AI算力平台。

· 政策加码：北京印发《加快词元经济发展的行动方案（2026—2028年）》，制定词元工厂分级评价标准，对具有行业引领力的词元工厂给予支持。支持金融机构面向算力基础设施建设和词元消费场景开发专项金融产品。

· 产业落地：中国移动与高通完成全球首个符合3GPP最新定义的U6G频段6G原型基站与终端对接测试。长鑫科技宣布第五代技术平台正式量产，24GB LPDDR5X产品全面进入国产主流旗舰手机。海光信息将于9月22日发布面向机器人、机器视觉等物理世界场景的新品类芯片。

2. 医药：国常会重磅定调康复护理，儿童药罕见病药迎市场独占期

· 顶层定调：9月18日国常会明确，要依靠科技创新提升医疗康复护理水平，开发更多智能康复技术和设备，丰富服务场景。要强化医疗康复护理支持保障，动态调整康复医疗、长期照护服务项目目录，深化医疗康复护理服务价格改革。

· 政策红利：国家药监局提出建立儿童药品、罕见病用药等领域市场独占期制度，让企业研发投入更有保障。推进药品实验数据保护制度落地，完善早期研发沟通交流机制。着力培养3-5个具有国际竞争力的生物医药产业集群。

· 产业验证：贝达药业恩沙替尼获欧洲药品管理局积极意见，建议批准用于ALK阳性晚期非小细胞肺癌。申联生物UB-221治疗慢性自发性荨麻疹II期临床达主要终点，各剂量组应答率均显著高于安慰剂组。一品红、北陆药业、新华制药等多家药企获药品注册证书。

· 出海提速：今年以来我国创新药对外授权交易总额突破1200亿美元，同比增长36%，首付款规模超百亿美元，大额交易频频落地。

3. 商业航天：力箭一号一箭九星成功发射，订单排至2027年下半年

· 发射验证：9月20日，我国在东风商业航天创新试验区使用力箭一号遥十八运载火箭，成功将秦岭卫星01、02星等9颗卫星发射升空。此次任务是力箭一号第16次飞行，力箭一号在手订单充足，发射排期已排至2027年下半年，年产能力达30发，发射场测发周期压缩到10天内。

· 技术突破：深蓝航天自主研制的针栓式可重复使用液氧煤油发动机雷霆R2.0完成动力升级，推力跃升至30吨级，并完成首次200秒长程试车。鹏城南科一号卫星入轨，将验证5G NTN与星载AI算力，开展100Gbps高速星地激光通信在轨验证。

· 规模化应用：银河航天四颗SAR卫星成功发射，累计发射自主研制卫星53颗，其中SAR卫星10余颗。多颗SAR卫星已实现星上智能处理载荷的规模化在轨应用，可实现遥感数据在轨即时处理。

· 产业协同：中科宇航力箭一号遥十八运载火箭·超智算号成功发射，标志着商业航天与AI算力产业深度融合。我国商业航天发射能力持续提升，产业链从火箭制造向卫星应用、太空算力等下游延伸。

政策定调+技术突破+产业放量，三重共振

AI算力（瑞银1.4万亿美元预测+华为昇腾生态跨越拐点+北京词元经济行动方案）→ 医药（国常会康复护理定调+儿童药罕见病药市场独占期+创新药出海破1200亿美元）→ 商业航天（力箭一号一箭九星+订单排至2027年+可重复使用发动机突破），三者共同构成“AI算力基建+医药创新+商业航天”的核心主线。重磅政策接连落地、技术突破引领产业升级、发射任务密集成功，三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！