9-24 早盘观点美伊谈判再发生变故，叠加美储放鹰，美债重回新高，油涨金跌，美股AI科技普遍回调，对今日A股开盘情绪形成压制。现在节前效应显现，市场成交大幅缩量，机构资金偃旗息鼓，预计今天低开后盘中走弱修复。盘面结构上，创新药二波行情延续，但内部相对分化，维持强者恒强的风格；AI科技叙事并未结束，从PCB到光模块、液冷、光纤、半导体等轮动展开，同时还发酵了新题材矢量网络分析仪，需要注意AI科技方面的内部风格节奏，目前更加偏向于机构拥挤度较低的二三线标的；题材情绪票方面，新股炒作降温后对市场短线情绪形成一定压制。今天是924两周年叠加中秋节前的最后一个交易日，资金存在一定博弈需求，但整体交投意愿偏弱，短线不宜追高，以防守为主。接下来需要考虑的是十月行情的布局思路，重点围绕三季报预增方向做功课，关注PCB上游基材、半导体设备、AI芯片与存储、先进封装、MLCC、功率半导体等方向。热点1、马斯克：人形机器人数量10年内至少达到10亿台，15年后可能达100亿台，20年后可能达到1000亿台。指数级别的增长，给出了最为乐观的预期空间，但能否落地仍需观察技术迭代与量产成本的实际进展，短期更多是情绪催化，预计对A股机器人板块的映射，以脉冲式行情为主，盘中谨慎追高。2、半导体12英寸硅片长约涨声起，部分涨幅或超50%。其涨价的逻辑还是AI持续推升先进逻辑芯片需求。现在整个AI的材料端都在涨价，企且普遍短期很难大规模提产，供需缺口难以快速弥合。现在对科技来说，材料端的确定性最强，可以重点关注MLCC、电子布、硅片、金刚砂等方向。3、央视：我国将适度超前、系统推进新一代通信网建设，推动算力设施扩容提质。通信网建设提速对光模块、光纤光缆、通信设备等板块形成直接催化，叠加此前AI算力扩容的逻辑，通信产业链逻辑仍在持续强化，只是现在缩量阶段，叠加七月高位不少套牢盘需要消化，修复节奏相对偏慢，但中期趋势未改，适合低切埋伏，不宜盘中追高，优选业绩兑现确定性高的环节。