10月6日港股节后首日开盘，千亿市值权重股集体走强，恒生指数、恒生科技指数双双高开高走。与前期的中小票轮动不同，本轮行情由大市值核心资产领头，被视为结构性估值修复的标志性信号。主要看点：科技龙头领涨：AI大模型、半导体、硬件产业链成为主力。智谱控股盘中大涨超7%，市值突破3400亿港元，消息面上亚马逊云科技接入其旗舰大模型，打开海外商业化空间；联想集团盘中涨逾5%，市值超4400亿港元；中芯国际、华虹宏力、百济神州等同步走高。阿里巴巴涨近3%，百度、美团涨幅接近2%。PCB与半导体板块集体走强：建滔积层板涨超9%，市值1702亿港元；景旺电子涨7.33%，胜宏科技涨5.38%。板块走强的核心逻辑在于上游覆铜板材料持续涨价叠加AI算力硬件需求爆发，多家AI-PCB公司订单饱满、满产满销，而海外覆铜板厂商扩产缓慢，缺货涨价态势有望延续。新能车、地产链跟涨：零跑汽车、小鹏集团、比亚迪电子涨幅均超2%；雅居乐、远洋集团、世茂集团等千亿房企集体反弹。驱动因素：估值洼地效应：港股核心资产长期处于历史估值低位，与海外科技巨头相比具备明显价差，全球资金从拥挤的美股科技赛道向港股高低切换。流动性预期改善：美元走弱、海外降息预期升温，利好外资回流港股；南向资金持续加仓，2026年港股上市公司回购金额已突破千亿港元，为权重股提供支撑。AI产业链景气扩散：美股AI算力热度传导至港股，大模型、半导体、PCB硬件链迎来催化，机构集中抱团核心龙头。不过需注意，权重起舞不等于全面普涨，港股结构性分化依然明显，航空、地产、银行部分板块表现平淡。港股无涨跌幅限制，短期资金扎堆带来的上涨不代表趋势就此确立，后续持续性需要上市公司盈利数据验证。