刚刚看了一下消息面，市场有三大消息，需要重视，或将影响A股的行情，注意。

一、美股隔夜：指数平静，内部屠杀。

道指涨0.38%创近三周高位、标普跌0.06%、纳指跌0.44%。指数看着没什么大事，但拆开看，是典型的"防御走强、AI硬件杀跌"。费城半导体指数跌2.67%，四连跌，创7月以来最长连跌。涨的一边是Meta、苹果、微软，注意这个结构，跌的全是"卖铲子的"，涨的全是"挖金矿的"。

AI上游遇到了大麻烦，"资本约束"可能比芯片、内存、电力短缺更早成为AI基建的天花板，直接点说AI的瓶颈不在供给在钱。这就是为什么最近几个月杀硬件，机构开始怀疑的不是AI能不能成，是这轮基建的钱能不能接上。

当然，AI上游下跌，意味着中下游的推理、算力成本下降，这是AI应用的长期利好。这张跷跷板可能会继续翘。

二、昨日韩国暴跌。

韩国指数收盘暴跌3.65%。三星、SK海力士所在的存储板块用一根大阴线，跟隔夜美股的存储屠杀完成共振。韩国是全球半导体周期的"金丝雀"，金丝雀已经倒下了，A股存储链后续的压力，还是挺大的。

三、注意三条偏空信息

新华传媒停牌核查。传媒主线的龙头妖股被关小黑屋，这是国家给题材情绪降温的明确信号，传媒方向要跟就跟有业绩、有资金的主线，别碰纯蹭概念的。

存储链短期别接飞刀，全球存储定价共振下行，后续大概率还有一杀。国产替代的长期逻辑是真的，但短期的全球情绪定价也是真的，逻辑正确和时机正确，是两码事。

新能源车出口退税率由13%降至9%，对整车出口链是利空，出口占比高的整车厂今天情绪上要挨一下。

四、未来思考

今天盘前情绪是比较差的，并且昨天我们A股两市成交1.54万亿，缩量3627亿，4300多家下跌，上周五的见底走势连第二天的强势都维持不了，说明资金毫无信心。

上周末出了很多利好，散户又感觉立刻能行了，其实不然，底部信号有但走大行情的信号暂时是没有的。近期最重要的还是出现持续性热点，看AI短剧这块能不能扛住龙头被关的利空吧，这是唯一的生机。