日韩股市大跌，市场给出了原因，A股今天中午开始回升
美联储官员放鹰+美股AI硬件股大跌，叠加市场担忧存储芯片景气周期见顶，拖累日韩股市大跌，韩国芯片龙头跌幅最重。

美联储官员“放鹰”，市场解读为降息可能推迟、甚至还有加息可能性。
科技股（芯片、AI硬件）估值高度受利率影响：利率预期走高，远期盈利的估值就要打折，全球资金会卖出高估值成长股，这是这一轮下跌最底层的宏观压力。

市场开始从“无脑看多AI存储”，转向质疑景气持续性：
之前大家只看HBM需求暴涨、存储涨价、企业利润回升；现在资金开始担心，这一轮存储周期是不是快要见顶，后续涨价、订单能不能持续。
日韩是全球存储芯片核心大本营（三星、SK海力士），所以韩国股市跌得最狠。
隔夜美股光通信、存储股先行大跌，相当于提前释放悲观预期，传导到亚洲开盘的日韩芯片股。

利率预期不稳、海外科技景气存疑时，资金会本能回避高波动的科技成长，转向高股息红利资产避险。科技板块的波动会进一步放大，资金更倾向观望。

A股的光模块、存储芯片、HBM相关半导体公司，短期情绪会被拖累，今天上午也震荡走弱。
A股上午指数一度大跌超过1%，临近中午跌幅收窄，科技股开始回升。