20261015盘前必读

昨日复盘

昨天市场早盘冲高后震荡向下，尾盘低位震荡。上证跌0.88%收在3767.23点，深证跌1.97%，创业跌3.1%，科创50跌3.29%，成交额1.41万亿，比前一天缩量2615亿，4400多只个股下跌。

盘面上：油气、电力、煤炭等红利资产走强。AI影视传媒独立行情。算力硬件集体承压。资金明显从高波动科技切到确定性红利，风格已经变了，不是单日情绪。

隔夜消息

偏利空：

美国9月CPI同比3.7%，高于预期，美联储10月加息概率上调。

昨晚纳指跌1.88%，费城半导体跌4.3%六连跌，存储、光通信、计算机硬件普跌，CoreWeave大跌超15%，戴尔跌超11%，超微电脑跌超8%。对A股算力硬件、存储、光模块早盘不友好。

贵金属大跌，COMEX白银跌6.26%，黄金跌1.2%，黄金有色短期情绪受压。

摩根士丹利CEO警告AI支出增长将趋缓，虽然仍超配AI基建，但这句话对高位算力情绪是打击。

地缘反复推高油价，也门胡塞称击中沙特战机，WTI收95.09美元，油气有支撑，但追高容易被兑现。

偏利好：

央行开展7000亿元6个月买断式逆回购，意在保持银行体系流动性充裕。

美债收益率CPI后冲高回落，部分官员表态不急于进一步加息，加息概率从约40%回落到33%左右。

中欧就混动汽车、电动汽车贸易达成共识，整车出口尾部风险缓解，利好汽车链。

朱雀二号改进型一箭十星成功，搭载卫星将验证太空算力、星间激光通信，商业航天、卫星互联网有事件催化。

氢能国家标准集中发布，对氢能产业链是长期规范利好。

走势推演

从结构看前几天3741附近的拉回只是次级别反抽，昨天直接跌破，说明向上笔没成立，中枢下移，现在还在找新的低点支撑。关键支撑位先看3750附近，再往下就是3730、3700了。压力位先看3790到3800，站不回这里反弹都算弱反抽，再上面是3826。今天低开震荡概率可能性最大。外围压制情绪，银行托底，指数在3750到3790之间磨。

风险提示

算力硬件继续杀估值：外围芯片六连跌，加息预期升温，高估值成长压力没解除。

黄金有色情绪回落：白银昨晚大跌，追贵金属容易吃面。

油气追高容易被兑现：地缘消息驱动，开盘冲高通常就是卖点。

三季报雷：同比好看但环比变差、扣非不行的票，最容易高开低走。

减持、立案、解禁：这类公告杀伤快，叠加高位股跌起来不讲道理。

机会方向

真业绩方向：像沪电股份、紫光股份这类有AI服务器、智算订单支撑的，比纯概念靠谱，但要看估值和兑现节奏，别在情绪最差时一把梭。

AI影视传媒：AI视频从短剧漫剧往中长剧、电影延伸，产业逻辑在，但已经连涨，只能等分歧回踩，不追连板。

商业航天、卫星互联网：一箭十星和太空算力验证是事件催化，属于短线博弈，快进快出。

汽车链：中欧贸易共识缓解关税担忧，整车和零部件有修复空间，但要看出口实际数据。

氢能：标准体系完善是长期利好，短期更多是情绪，别当主线追。

外围通胀又抬头、科技继续挨打，今天别赌大反弹，3750守得住就磨，守不住就防守，不追高开、公告拆清楚，比硬扛靠谱。

以上内容基于公开市场信息整理和技术理论推演，仅供交流参考，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎！新闻事件 市场变化