存款利率居然在涨，你是不是以为经济回暖了？别急，真相可能恰恰相反。融360最新报告显示，9月除3年期微降外，其余各期限定存利率普遍小幅上行，5年期涨幅最明显。但加息的不是工农中建，而是农商行、村镇银行、民营银行这些中小行。

原因很简单：2023年集中发行的一批高息三年期定存，今年开始大规模到期，中信证券测算规模约45万亿。钱一旦到期，储户一看续存利率腰斩，扭头就往大行跑。偏偏国有大行今年7月重启了5年期大额存单，最高给到1.6%，品牌硬、网点多，直接把中小行原来的利率优势吃掉了。所以中小行只能咬牙加价留人，最高一次涨了33个基点。

但别高兴太早，银行净息差还在1.41%的历史低位，加利息是在割自己的肉。很多产品已经出现利率倒挂，3年期比5年期还高，说明银行自己都不信长期高利率能撑住。这不是加息周期来了，是中小银行的焦虑被你看见了。