转：底部重构，拥抱结构性机会中线底部正在重构，保持耐心、等待结果是当前最理性的选择。一是哑铃型均衡配置：一手红利防御，一手科技进攻。在当前全球高利率环境与地缘政治不确定性并存的背景下，单一风格的风险敞口过大。用景气和供给出清来应对高利率，采用哑铃型均衡配置策略更靠谱。一端以低估值、高股息的红利类资产（如银行、煤炭、石油、油运）作为底仓，对冲宏观波动，获取稳健的绝对收益；另一端布局业绩确定性强的成长赛道，特别是AI算力链及受益于“人工智能+”行动的智能终端产业链，以获取未来的收益弹性。二是聚焦三季报业绩：寻找景气度向上的“真成长”。10月底前上市公司三季报将陆续披露，业绩是检验估值的重要标准。业绩韧性与景气度催化是支撑市场回稳的核心。密切跟踪三季报业绩增速环比改善的领域，具备真实业绩支撑的行业有望成为资金配置的重点方向。同时，关注AI硬件、中高端制造业等出口景气度仍在提升的细分板块。三是保持中性仓位，静待右侧信号确认8月中旬以来的主跌段或已结束，下跌的斜率已经趋于平缓，后市很难重复之前的下跌斜率，但底部确认仍需要时间。但情绪指标虽然已经见底，短期反弹可能只是小级别的修复；当前中线仓位应保持克制，避免极端持仓，不要盲目追高，也不必在底部区域过度恐慌；保留部分灵活资金，逢调整低位，逐步加仓，静待中级底部结构重构完成后的右侧加仓信号$恒瑞医药(SH600276)$ $广汇能源(SH600256)$ 。