人形机器人国内上半年销量达3.6万台，海外厂商四季度集中交付1.5万台订单。OpenAI释出超20个硬件岗位并预计2027年推出样机，叠加特斯拉Optimus在10月给出单周上千台产能指引，引发物理AI与人形机器人产业共振。AI巨头下场造硬件凸显物理交互与底层执行硬件成为当前最大瓶颈，促使板块交易逻辑由“大模型映射”转向“量产突破与业绩兑现”。当前特斯拉全年保底1.5万台订单将在四季度集中交付，国内上半年销量达3.6万台且首批6项国标发布；同时板块历经一年出清，个股最大回撤达80%。软侧能力跃升倒逼硬侧产能爆发，确立了中国供应链在执行器、减速器等精密制造环节的卡位价值，推动板块大涨迎底部反弹，相关头部零部件企业迎来业绩改善与估值重塑的戴维斯双击。关注：宇树科技/阿尔特/广和通/杰克科技（整机本体与量产制造，受益于大模型赋能与量产突破），恒立液压/华依科技（核心零部件，受益于硬侧产能爆发与供应链卡位），索辰科技/凡拓数创/东土科技（仿真与底层控制，受益于软侧跃升与底层工具红利），协创数据（算力基建，受益于物理AI平台重构与生态红利）