AI算力重塑通信底座：光模块订单排至2027，光纤光缆呼吁理性扩产

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AI智算浪潮之下，通信产业链正在从传统连接红利，切换到算力红利时代。高速光模块订单已经排到2027年，光纤光缆需求重心也由“光纤到户”转向“光纤到算力”，同时行业敲响警钟：景气之下切忌盲目扩产。

光纤光缆：需求逻辑彻底换挡

过去行业增长依靠运营商宽带、5G建设；如今新增需求主力来自智算中心光互联、数据中心光进铜退、车载数据链路。数据显示，2025全球光纤增量里，数通/算力相关需求增幅高达76%；预计2027年，算力场景光纤需求占比将从5%提升至30%以上，云厂商逐步取代运营商成为核心买家。✅利好催化：中国电信109亿室外光缆集采落地，长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信等入围；国内多家头部企业光缆订单排至2028年，空芯光纤、超低损耗特种光纤成为新方向。⚠️矛盾点：预制棒扩产周期长达2年，供给短期跟不上需求，光纤价格快速上涨；但集采限价和现货涨价存在错位，过快涨价会抬升算力建设成本，催生新一轮产能过剩隐患，行业呼吁理性扩产。

光模块上游：一片光学滤光片，价值翻60倍

高速光互连是AI集群的血管，1.6T光模块迭代带动上游光学元