在科技板块轮动背景下，物理AI有望承接科技资金轮动。关注三条主线：一是机器人本体与T链供应链，包括特斯拉Optimus、智元、宇树科技、上纬新材以及三花智控等；二是数据采集与空间感知，包括海天瑞声的数据集、奥比中光的RGB-D相机和禾赛Kosmo等三维数据产品；三是仿真、渲染与模型工具，包括摩尔线程、协创数据的具身智能仿真平台，索辰科技的CAE及物理AI平台、凡拓数创的3D渲染和Sim2Real方案等。（节选自国金证券研究所研报）