美光CEO桑杰·梅赫罗特拉公开表示，人工智能正在彻底打破存储芯片行业传统的繁荣‑萧条周期。当前数据中心客户的存储需求，较美光可承诺供货量高出约50%。美光加大美国本土晶圆厂与研发机构投入，同时通过长期客户协议来应对AI带来的持续性需求增长。

存储芯片巨头美光科技董事长兼CEO桑杰·梅赫罗特拉近期在节目采访中提出，人工智能正在从底层重塑存储行业，打破延续多年的内存兴衰周期规律。

“如今，没有内存芯片就没有人工智能。AI系统需要更大容量、更高性能同时更低功耗的内存，内存的价值逻辑已经被彻底改写。”梅赫罗特拉如此评价存储在AI时代的定位。

传统存储行业具备极强周期性：需求上行阶段厂商大规模扩产，产能过剩之后价格随即回落，周而复始。但在AI的推动之下，市场正在迎来持续性更强的新增需求。除数据中心之外，自动驾驶、机器人、AI消费终端，未来都会持续拉动内存容量需求，内存已经成为AI时代的战略基础设施。

行业的变化同样体现在上下游合作模式上。下游客户不再单纯比价采购，而是选择把内存和处理器、整机系统进行协同设计。美光也更早参与到客户产品开发周期当中，内存已经成为决定整机性能的关键部件，而非普通零配件。

需求端的紧张已经传导至供货层面。梅赫罗特拉坦言，目前终端客户几乎可以买走美光全部产出，数据中心客户的需求，比美光现阶段能够承诺的供应量多出约50%，产能跟不上市场的实际采购诉求。

面对巨大的市场缺口，美光一方面加码本土制造与研发。美光计划在美国制造业与研发合计投入2500亿美元，爱达荷州博伊西在建工厂包含两座大型晶圆厂，单座规模约等于10个足球场，首座晶圆厂预计2027年中期投产；同时宣布未来十年投入100亿美元，在当地建设研发机构，主攻存储技术、存算架构、先进封装与半导体制造技术。

另一方面，美光改变过往依赖现货市场的模式，大量签署长期战略协议锁定需求。此前财报披露已经和16家客户签署五年期战略协议，后续签约数量还在增加。长期供货协议让厂商获得更加确定的需求预期，也一定程度对冲行业周期波动带来的风险。
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