昨天晚上美国股市三大股指再次创出新高，纳斯达克指数与标准普尔500指数均已打破历史记录，并且市场稳定很多。但是仔细去看里面股票的情况就会发现是另一番景象了。
存储芯片方面跌幅很大，希捷科技一天内下跌超过7%，西数也下挫近7个点，sk海力士下降3%左右，闪迪则掉了2个以上单位。原来上涨速度很快的一些股票突然间不行了。

有很多原因。首先是有东芝要投资六百亿日元建设在菲律宾制造硬盘的工厂，并且把生产能力提高一倍的事情被人们知道了之后就感到害怕、恐慌起来。并且希捷与东芝都积极地去购买TDK的硬盘磁头业务，据说这笔买卖的价格将达到数十亿美元以上，所以大家都很担忧会不会因为花费太多而出现风险。
另外的问题是之前的涨幅都很大了。希尔贝斯今年上涨了百分之两百多点、西数也涨到了一百四十多个百分比左右的时候就开始有人开始跑了，一有负面信息出来就会把所有的人都打趴下。

但是另一端的光通信板块却大相径别。迈威尔科技一天暴涨十个百分点以上，并且公司的ceo表示，在二十财年的预期中收入将达到二百亿美金、到三年后市场的规模将会达到四千亿美金左右。AsteraLabs上涨了九个百分点多点左右的应用光电也上升到了五分之一以上的一百分比上下各个环节都正在提升当中。
虽然说出了应用光电公司财务报表的数据很突出，在第二季度的时候收入达到了1.919亿美金，并且同比增加了86%以上，其中数据处理部分已经占到了一千九百多万美金了。拿到了超过两千万美元的大订单以后，年底的目标是每天生产65万台手机。

现在800G和1.6T的光模块需求非常旺盛，在人工智能数据平台上使用光纤的情况要比传统的数据中心大出五到十倍以上，并且这不是一个短期内就会消失的现象。
全球AI光收发模块市场从上一年度的 165亿美金增长到今年预计将达到 260亿美金，增长率达到了 64%。华工科技海外销售收入同比增长了1.2倍左右、光库科技上半年净利大增超过一倍多；亨通光电利润增幅最大的达到百分之十二十一以上。

磷化铟衬底的需求和供给差距已经大于70%，上游原材料也越来越少。谷歌还与Constellation Energy签订了890万千瓦时核电站建设合同，并且人工智能计算需求量也在增长中。
虽然大市创出了新的高位，但是摩根士丹利表示上涨非常集中。在标普500中有一半以上的股票已经被下跌超过20个百分比了，在此情况下只有英伟达和微软这样的龙头企业才可以支撑起整个市场走势，并且还在不断上升趋势之中。英伟尔股价上涨1.37个百分点并达到新的纪录水平，市值接近于五点八三万亿美金。
由于美国联邦储备委员会在十月份会上决定不提高利率了，所以非农数据低于预期值的情况出现之后就出现了经济活动受到抑制的现象，在此期间市场的流动性也变得比较松懈了。
现在的人们都在思考中存储芯片这次下跌到底是短周期内的调整还是长期内的趋势转折点。希捷和西部数据是否可以低位买入呢？光通讯会不会形成一个大的泡沫啊？
但是有一个明确的趋势就是：CPO光电共封装技术将会成为下一次爆发的地方，而硅光生产线也即将打通，并且在2027年的时候就可以实现量产了。中美科技竞争的大背景下，国产品牌替代的速度也在加快之中，在此过程中国内企业的市占率越来越高。
由原来的存储、光通讯发展到现在的HDD和人工智能计算能力的投资逻辑已经完全不同了。每一次产业革命都是财富再分配的过程。“掌握了算力基础设施这个主轴的人才能在新一轮洗牌里存活下来。”