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![这两个图居然是一模一样！可惜我说早了一天[捂脸哭]那么明天大盘会](http://image.uczzd.cn/18080044725630311626.jpg?id=0)
救市利好落地，但科技股彻底被放弃！抱团雪崩的剧本，正在复刻2015去杠杆行情看着
救市利好落地，但科技股彻底被放弃！抱团雪崩的剧本，正在复刻2015去杠杆行情看着国家队出手维稳，不少人瞬间觉得大盘稳了，可以安心抄底科技了。但把盘面掰开揉碎看，真相格外扎心：救市只托指数权重，压根没管高位抱团硬科技，科技的下跌消化远远没结束。不到一个月时间，半导体、PCB、电子化学品、存储芯片全线走出惨烈A杀，板块指数连续大阴线俯冲，不少抱团龙头直接从高点腰斩。这波下跌的底层逻辑，和当年2015年清理场外配资去杠杆高度相似：先是海外韩国科技股高位主动降杠杆，走出技术性熊市，跨境资金连锁出逃，直接把A股前期抱团炒上天的科技赛道带崩，前期极致抱团的泡沫，如今正在加速破裂。还记得科技行情最疯狂的时候，全网刷屏“怕高的都是苦命人”，所有人闭眼追高硬科技，把估值硬生生透支了未来好几年的业绩；等到抱团瓦解、资金集体出逃踩踏，才终于验证了一句实话：追高的人，最后全成了苦命人。市场里从来没有人能把一轮行情从头吃到尾，之前那些嘲讽“见好就收、不吃鱼尾”的人，现在看着手里腰斩的科技票，想必已经看懂了抱团行情的残酷性。当年喝酒吃药抱团泡沫破裂后，不少个股底部躺平好几年都没能修复，现在爆炒的半导体、存储、PCB，谁也没法保证调整周期会缩短，高位抱团股一旦筹码松动，下跌空间根本没有明确下限。今天国家队进场护盘，银行、券商、保险、白酒、电力这些“老登”红利板块集体拉升撑住指数，牢牢守住了3800点政策底，把大盘整体下行空间锁住了。但致命问题在于：维稳资金完全避开了抱团硬科技，场内资金趁着高开反弹疯狂减持出逃，每一次拉升都是绝佳的出货窗口。政策底明确不代表市场底马上到来，复盘A股历史规律就能发现，政策底是外力划定安全边界，市场底需要等待恐慌盘、获利盘彻底出清，筹码完成充分交换才会自然形成，中间往往存在1-6个月的磨底时间差。现在大盘指数向下空间被政策锁住，但高位科技个股的底部完全没有信号，指数和个股的底部注定会彻底分化。这也是我一直建议大家优先用宽基指数抄底，而不要盲目抄底高位科技个股的核心原因：大盘指数依托国内经济和政策托底，长期一定会震荡修复回升；但抱团炒作过后的题材个股，一旦基本面跟不上泡沫估值，很可能就此一蹶不振，想要重回前期高点难如登天。很多人质疑我刻意看空科技，但我从来不是仇视硬科技赛道，我敬畏的是被资金疯狂炒作、估值高高在上的抱团科技股。主动放弃鱼尾行情，坚决不做最后一棒接盘侠，这是在股市长期活下去最基础的交易纪律。结合当下盘面，最终观点依旧清晰：1.AI硬科技抱团瓦解趋势已经确定，后续任何反弹都以资金减仓出货为主，抛压会持续压制盘面，整轮抱团行情结束后，最终能走出独立强势行情、实现估值修复的科技股大概率不足20%，筛选难度极大。2.未来市场正式进入防御震荡阶段，操作主线全面切换至高股息红利、低估值医药、消费、金融板块，以板块轮动为主，避开高位抱团成长赛道。3.指数依托政策底震荡磨底，不要被权重护盘的虚假回暖迷惑，高位科技坚决不抄底，耐心等待市场底确认、赛道估值彻底回归合理区间，再考虑布局优质细分标的。
一轮牛市，很可能“结束”了！不过赚钱机会却很大，听懂的人可以耐心看完……1、
一轮牛市，很可能“结束”了！不过赚钱机会却很大，听懂的人可以耐心看完……1、其实，大盘指数差不多见顶附近了。一轮牛市，上证指数上涨70%，双创、成指翻倍以上。不过，从指数的层面看，小凡觉得未来还有空间，还会到4000点以上，甚至创新高到5000点附近，不过与大多数人的牛市已经没有关系。大家弄丢了低位的红利、蓝筹等老登资产，接盘了高位的科技资产，大盘指数是在3000多点，你重仓的筹码可能8000多点了，所以，后面是不是牛市与你无关。月初，反复强调接下来炒股的风险越来越大，因为市场K型分化，一定会带来一次高低切换，行情的混沌期肯定是各种难以驾驭的走势，其实除了周五之外，小凡7月份的利润挺好，我们持有宽基ETF以及港股的老登行业……2、不相信，股市最狠的学费就是不相信。大家，不相信科技牛结束了，不相信它们见顶了，历史会证明你多么的可笑。大树不可能长到天上，我认为科技资产还会涨，只是AI硬件可能真的没有行情了，好不容易把散户套住了，你觉得他们会轻易帮你解套。我承认，后面肯定会有反弹，而且反弹的力度很大，就像当年的茅资产，半年之前也临近新高或者创新高，能影响它们的牛市结束了吗？目前只是套人阶段，不割肉等反弹高抛就行了。其实，今年就不能参与它们，在股市16年，小凡从来不参与泡沫博弈，也不参与任何加速浪，鱼尾的行情最肥美，但是刺多，我是普通人驾驭不了。我能做的事情就是2023~2024年，3000多点的恒科，10000点的纳指，1000多点的创业板，600多点的科创、北证这些耐心的囤货就行了。3、无人问津的时候布局，需要的只是闲钱。大多数人做不到小凡的策略，没有人喜欢慢慢变富。2023~2024年囤科技指数意味着踏空红利牛，2025~2026年囤老登资产意味着踏空科技牛。大家都想赚的是眼前的利润，不想赚未来3年的利润。小凡目前的持仓，写文章告诉大家很多遍了，没有指望未来3年内赚钱，你如果想接下来几年有利润就远离。如果到了2030年还没有上涨，无非就是复利再投赚更多的股数，不想误导别人。毕竟很多人只想短期赚钱，不像我们的投资周期是3~5年为单位……最后说一句：大盘指数没问题，过段时间就涨回来了，下跌就是用来进货的，当然只能抄底大盘指数。如果你连几个点的跌幅都受不了就销户存银行，你是如何敢炒股票的啊！这几个点，自己觉得就是没有问题，不够股票1秒钟的波动。一些人，明明没有任何能力接受波动，却要参与高波动的股票！投资者应结合自身风险承受能力、投资周期及财务状况独立判断、自主决策，据此操作产生的任何投资风险或损失，由投资者自行承担，与本文作者无关。投资有风险，入市需谨慎。
