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IPv6全面赋能提速:网络设备、SRv6与物联网终端迎来升级窗口
IPv6全面赋能提速:网络设备、SRv6与物联网终端迎来升级窗口
去美国投光伏被收割了，去荷兰投芯片被收割了，去印尼投镍矿被收割了，去印度造手机被
去美国投光伏被收割了，去荷兰投芯片被收割了，去印尼投镍矿被收割了，去印度造手机被收割了，去英国投钢厂被收割了，中国企业这是怎么了？从美国光伏工厂到荷兰芯片企业，再到印尼镍矿和英国钢厂，几起事件放在一起，确实能看出一种越来越清楚的风险：企业按照商业账本投资，东道国却可能在几年后改写政策账本。但有个数字必须先纠正，公开资料并不支持“隆基、晶科、天合、阿特斯在美国合计投入155亿美元”的说法。《通胀削减法案》出台后，美国太阳能制造业宣布的投资总额接近430亿美元，中国关联企业只是其中一部分。美国税法第45X条确实规定，太阳能组件可按直流铭牌功率获得每瓦7美分的制造税收抵免，这也是众多厂商赴美布局的重要吸引力。变化发生在2025年7月4日。特朗普签署的《大而美法案》把“受禁止外国实体影响”写进清洁能源税收抵免规则：单一特定外国实体持股达到25%，相关外国实体合计持股达到40%，或者通过管理、债务、技术协议形成“有效控制”，都可能影响补贴资格。它并不是让所有中国关联工厂在某一天“补贴瞬间归零”，而是设置了股权、控制权和供应链门槛，迫使企业出售股份、调整技术授权和供应关系。到了2026年，部分银行、保险商和采购商已经因为合规边界不够清晰，开始回避中国关联的美国光伏工厂。贸易端的门也确实收紧了，但税率不能笼统写成“270%到3403%”。美国商务部在2025年4月21日公布对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南光伏产品的反倾销、反补贴终裁，不同国家、企业和税种差别极大。3403.96%是部分未充分配合调查的柬埔寨企业适用的反补贴率；晶科在马来西亚和越南的项目、天合在泰国和越南的项目，对应税率并不相同。说白了，这不是一张税率统一的封锁令，却足以让原有的东南亚供应路线变得更贵、更难预测。安世半导体的情况更复杂。闻泰科技在2019年前后完成对安世的控制性收购，交易规模约268亿元人民币。2025年9月30日，荷兰政府依据《物资供应法》介入，理由是公司治理问题可能危及欧洲关键技术与芯片供应。不过，官方命令并非所谓“冻结全球30个主体”，正常生产当时仍被允许继续。2025年10月1日，阿姆斯特丹企业法庭又在另一项公司治理程序中暂停张学政职务，并把股东表决权交由法院指定管理人。荷兰政府后来暂停了行政干预，但法院措施仍然有效，2026年2月还启动了正式调查。印尼镍业展示的则是资源国政策的摆动。印尼官方称，镍产品出口价值由2014年的约11亿美元升至2021年的209亿美元，2022年预计超过300亿美元，这一跃升离不开外来资本、冶炼技术和大规模工业园区。2025年10月，印尼把采矿配额审批周期由三年改回一年；2026年初又提出把年度镍矿许可量从2025年的3.79亿湿吨降至约2.5亿至2.6亿湿吨。但这里也不能把配额削减直接写成“成本暴涨200%”。采矿配额不等于实际产量，湿吨还受到矿石含水率影响，而且印尼政府保留年中调整空间。能够确认的是，部分大型矿山的配额削减超过70%，新定价方式、税费和监管要求也确实抬高了冶炼企业的经营成本。真正值得关注的是，当企业按照十年甚至二十年的回收周期建设冶炼厂时，资源国却可以按年度重新分配原料，这种错位本身就是巨大的商业风险。英国钢铁事件最容易被写成“12亿英镑投入一夜清零”，事实却不是这样。英国钢铁公司2019年进入破产程序，敬业集团于2020年3月完成收购，成交价约7000万英镑，并承诺未来十年投资12亿英镑。这12亿是投资计划，并非已经全部投入。英国政府在2025年4月通过紧急法案取得运营干预权，当时企业称斯肯索普基地每天亏损约70万英镑。2026年7月16日，英国钢铁正式转为公共所有，这一步确实构成了国有化。但补偿并没有被确定为“不到1亿英镑”，现行法律要求政府聘请独立估值人，判断是否需要补偿以及补偿多少，相关方案还要通过后续法规设立。与此同时，英国政府自2025年4月介入以来，已经投入约6.4亿英镑维持钢厂运转，日均支出超过100万英镑。把这些案件拼在一起，我认为真正值得警惕的，并不是某些国家是否共享一份秘密的“收割剧本”，因为目前没有证据能证明这一点。更现实的问题是，产业补贴、国家安全、资源主权和供应链安全已经揉在一起，政策风险不再只是合同附件里的一行小字。企业可以算清人工、电价和运输成本，却很难给五年后的选举、法案和安全审查准确标价。最危险的未必是合同被撕毁，而是合同仍然有效，决定合同价值的外部规则却已经换了一套。
沪深“太空智能体”核心股票一.星载AI芯片（太空智能体的“大脑”）1、航宇微
沪深“太空智能体”核心股票一.星载AI芯片（太空智能体的“大脑”）1、航宇微（300053）：星载AI芯片龙头。A股唯一实现宇航级AI芯片规模化应用的企业，其“玉龙810”芯片峰值算力100TOPS，低功耗设计，已实现“芯片+卫星+在轨处理”全链条能力。2、寒武纪（688256）：星载AI算力先锋。其MLU370-X8星载AI芯片算力达256TOPS，通过航天级抗辐射测试，功耗优化40%，适配低轨算力星座需求。二.抗辐射FPGA与控制芯片（太空智能体的“神经中枢”）1、复旦微电（688385）：抗辐射FPGA绝对龙头。国内唯一批量生产抗辐射FPGA的企业，星网工程核心供应商，支撑星载算力系统高可靠稳定运行。2、紫光国微（002049）：商业航天芯片龙头。宇航级抗辐射FPGA国内市占率极高，解决太空辐射干扰问题，保障算力节点稳定运行。3、成都华微（688709）：星载计算芯片新锐。主打抗辐照FPGA，是星枢计划等太空算力星座星载计算芯片的核心供应商。4、臻镭科技（688270）：卫星通信射频芯片、高速高精度ADC/DAC及抗辐射芯片核心供应商，保障星载算力信号处理效率。三.太空算力运营与平台（太空智能体的“调度系统”）1、中科星图（688568）：天基算力运营龙头。牵头“三体计算星座”软件平台，整合天基数据与超算算力，开发空天数据生成式大模型。2、航天宏图（688066）：自建“女娲星座”，单星算力达100TOPS，PIE-Engine遥感云算力引擎领先，实现遥感数据在轨处理。3、优刻得（688158）：太空算力云平台龙头，已发布太空算力样机系统，布局红外星座与太空算力调度。四.卫星制造与星间通信（太空智能体的“躯体与链路”）1、中国卫星（600118）：整星制造龙头。新一代卫星AI单元单星算力提升10倍，承接大量星网及算力星座研制订单。2、亨通光电（600487）：星间激光通信龙头。提供100Gbps星间激光通信终端，保障太空算力数据在卫星之间的高速、无延迟传输。个人观点，不作为投资建议！
苹果降价，华为追赶，国产手机真的开始翻盘了吗？过去十几年，高端手机市场一直被
苹果降价，华为追赶，国产手机真的开始翻盘了吗？过去十几年，高端手机市场一直被苹果牢牢占据很多消费者认为，买旗舰手机就是买苹果，因为芯片、系统、生态都有明显优势但这几年，国产手机厂商正在改变这个格局华为重新推出自研芯片，小米持续布局AI生态，国产手机在影像、通信、系统体验方面不断突破尤其是在芯片领域，从过去依赖海外供应，到如今尝试自主研发，这背后的意义不仅是一部手机，而是一整套科技产业链的升级当然，说国产手机已经全面超过苹果，还为时尚早苹果依然拥有强大的生态优势，而国产品牌的挑战，是如何从“功能追赶”走向“体验领先”未来手机大战，可能不是简单的苹果赢还是华为赢，而是谁能率先把AI真正融入每个人的生活
这则消息，会让美国、日本和乌克兰等国家，背后发凉的。咱国防科技大学这个月发
这则消息，会让美国、日本和乌克兰等国家，背后发凉的。咱国防科技大学这个月发了篇论文，说的是一套100吉瓦级的高功率微波武器系统，研发团队自己说，这套东西已经从实验室样机往实际应用走了。张军那个团队我盯了好几年，《强激光与粒子束》第7期那篇综述把底牌摊得挺克制——9个紧凑型脉冲功率模块纳秒级同步放电，单模块峰值压到8.3吉瓦，抖动控制在5纳秒以内，储能用的是锂离子电容混合方案，零下40度冷启动不拖泥带水。别拿“三峡电站”那种自媒体话术套，100吉瓦是百纳秒级的脉冲峰值，不是持续输出，可就是这个瞬间压强，够把低轨卫星的天线馈线、姿控传感器、通信芯片一并过压击穿。业内早就摸过阈值：1吉瓦级微波脉冲扫过500公里轨道，星载电子件基本报废，现在堆到100吉瓦，等于把软杀伤窗口从单星扩到星座量级。我前阵子去西北靶场边上的维修站聊过一位老兵，姓周，原防空旅的电源班长，2024年跟着“飓风-3000”车载系统跑了三趟演训。他跟我比划过：传统近防炮打无人机蜂群，先得雷达锁目标，一发弹十几万，打完还得填；微波车不一样，方舱一停，电容充几秒，开关一甩，3000米内的飞控板集体冒烟栽地，单次耗电折算下来个位数人民币。老周原话——“弹仓是沉，电仓是轻的”。这套逻辑放到100吉瓦脉冲源上更狠：弹药就是市电/发电机+电容，打多少波次只看冷却和开关寿命，不用等补给车队。再看外军的账本就明白为啥东京、基辅、华盛顿睡不踏实。美军IFPC-HPM（就是Epirus“列奥尼达斯”第三代）刚在菲律宾“肩并肩2025”实弹，英军泰雷兹“快速毁灭者”2025年4月一口气摞掉两组百架蜂群，俄军“波浪-穹顶”在顿涅茨克盯乌军星链终端的电子指纹盯了四年。但这些全是吉瓦级或亚吉瓦级的战术车/舰载货，地基脉冲源冲到100吉瓦、还走模块化合成路线的，目前公开渠道只有国防科大这家。日本那几套舰载电子战阵列更尴尬——功率余量卡在干扰层级，硬毁伤差着数量级，低轨卫星防护又没独立脉冲源兜底。别以为论文等于列装。老周私下泼过冷水：脉冲源交付试用是一回事，整机集成天线、跟踪转台、大气传输修正、抗电磁自扰又是另一回事，从鉴定样机到全天候型号普遍要5到8年迭代。可这次论文明写“样机迭代完成、已交付用户”，加上锂电混合储能耐低温的指标，摆明了高原、沿海、寒区拖车都能拉，不是实验室恒温柜里的花瓶。俄乌那边用反卫导弹点星链的方案早被算过账——单颗几百万美元，打一颗亏一颗还溅碎片反噬自家轨道，微波这条路无爆炸、无弹道痕迹、取证难，正好戳中西方低轨星座“量大=打不烂”的幻觉。日本防卫省去年把“反无人机定向能”写进采购清单时，盯的主要是东海无人机巡弋，没料到地基脉冲功率会先冲百吉瓦门槛；乌克兰那边更现实，前线星链终端每天烧几十台，换终端比修链路快，但星座顶层如果被脉冲压制，租金再高也租不到带宽。美方CHAMP项目还在走空射一次性弹头路线，B-52挂弹打局部目标，重复频率拼不过地基合成阵列——这才是论文里“多模块同步并联”四个字的分量：绕开单体绝缘上限，用数量堆瞬时压强。技术归技术，底线归底线。高功率微波是电子战的自然延伸，不是疯子开关，谁先打破和平时期对低轨民商用星座的克制红线，谁就得接国际频谱条约和太空法的连锁反制。但威慑值就藏在这份“我能做、你猜我会不会做”的模糊里——以前星链过顶中国沿海是单向透明，现在过境窗口得重新算脉冲覆盖角。各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。
我到现在都搞不懂华为自研芯片，为什么那么多人嘲笑，互联网发达之后，没脑子被带跑偏
我到现在都搞不懂华为自研芯片，为什么那么多人嘲笑，互联网发达之后，没脑子被带跑偏的人越来越多。就看看现在入门级芯片梯度榜，谁能打的过麒麟8000？一个个价格奔着2000去，但芯品性能可能只有麒麟8000的一半。
韩国Sk董事长说，明年AI人工智能的芯片需求增长100%，存储的价格将进一步上涨
韩国Sk董事长说，明年AI人工智能的芯片需求增长100%，存储的价格将进一步上涨，可以让人工智能的算力芯片必然会有所上涨，因为随着算力的需求大幅增加了AI算力芯片的需求，就最近中国的AI初创公司发布的大模型来看，算力卡的需求已经出现短缺，一个紧张的局面，所以对于算力的需求以及算力芯片的需求都处于一个增长的状态，不可能出现减缓！算力芯片依然是AI人工智能发展的主要趋势，可以看到，这些公司的财报利润非常丰厚。AI基础建设还在大规模的扩建！
救市利好落地，但科技股彻底被放弃！抱团雪崩的剧本，正在复刻2015去杠杆行情看着
救市利好落地，但科技股彻底被放弃！抱团雪崩的剧本，正在复刻2015去杠杆行情看着国家队出手维稳，不少人瞬间觉得大盘稳了，可以安心抄底科技了。但把盘面掰开揉碎看，真相格外扎心：救市只托指数权重，压根没管高位抱团硬科技，科技的下跌消化远远没结束。不到一个月时间，半导体、PCB、电子化学品、存储芯片全线走出惨烈A杀，板块指数连续大阴线俯冲，不少抱团龙头直接从高点腰斩。这波下跌的底层逻辑，和当年2015年清理场外配资去杠杆高度相似：先是海外韩国科技股高位主动降杠杆，走出技术性熊市，跨境资金连锁出逃，直接把A股前期抱团炒上天的科技赛道带崩，前期极致抱团的泡沫，如今正在加速破裂。还记得科技行情最疯狂的时候，全网刷屏“怕高的都是苦命人”，所有人闭眼追高硬科技，把估值硬生生透支了未来好几年的业绩；等到抱团瓦解、资金集体出逃踩踏，才终于验证了一句实话：追高的人，最后全成了苦命人。市场里从来没有人能把一轮行情从头吃到尾，之前那些嘲讽“见好就收、不吃鱼尾”的人，现在看着手里腰斩的科技票，想必已经看懂了抱团行情的残酷性。当年喝酒吃药抱团泡沫破裂后，不少个股底部躺平好几年都没能修复，现在爆炒的半导体、存储、PCB，谁也没法保证调整周期会缩短，高位抱团股一旦筹码松动，下跌空间根本没有明确下限。今天国家队进场护盘，银行、券商、保险、白酒、电力这些“老登”红利板块集体拉升撑住指数，牢牢守住了3800点政策底，把大盘整体下行空间锁住了。但致命问题在于：维稳资金完全避开了抱团硬科技，场内资金趁着高开反弹疯狂减持出逃，每一次拉升都是绝佳的出货窗口。政策底明确不代表市场底马上到来，复盘A股历史规律就能发现，政策底是外力划定安全边界，市场底需要等待恐慌盘、获利盘彻底出清，筹码完成充分交换才会自然形成，中间往往存在1-6个月的磨底时间差。现在大盘指数向下空间被政策锁住，但高位科技个股的底部完全没有信号，指数和个股的底部注定会彻底分化。这也是我一直建议大家优先用宽基指数抄底，而不要盲目抄底高位科技个股的核心原因：大盘指数依托国内经济和政策托底，长期一定会震荡修复回升；但抱团炒作过后的题材个股，一旦基本面跟不上泡沫估值，很可能就此一蹶不振，想要重回前期高点难如登天。很多人质疑我刻意看空科技，但我从来不是仇视硬科技赛道，我敬畏的是被资金疯狂炒作、估值高高在上的抱团科技股。主动放弃鱼尾行情，坚决不做最后一棒接盘侠，这是在股市长期活下去最基础的交易纪律。结合当下盘面，最终观点依旧清晰：1.AI硬科技抱团瓦解趋势已经确定，后续任何反弹都以资金减仓出货为主，抛压会持续压制盘面，整轮抱团行情结束后，最终能走出独立强势行情、实现估值修复的科技股大概率不足20%，筛选难度极大。2.未来市场正式进入防御震荡阶段，操作主线全面切换至高股息红利、低估值医药、消费、金融板块，以板块轮动为主，避开高位抱团成长赛道。3.指数依托政策底震荡磨底，不要被权重护盘的虚假回暖迷惑，高位科技坚决不抄底，耐心等待市场底确认、赛道估值彻底回归合理区间，再考虑布局优质细分标的。
美国两党扬言要尽快“解决中国”！有美媒曾宣称，只有让中国老老实实地待在奴隶和佣
美国两党扬言要尽快“解决中国”！有美媒曾宣称，只有让中国老老实实地待在奴隶和佣人的位置上，美国才能走出危机，才能为自己延续生命。两党在预算、移民等问题上争得厉害，一谈到限制中国高端产业，脚步却往往很整齐。今年4月，美国民主、共和两党参议员共同推出MATCH法案，要求协调盟友收紧半导体制造设备出口，堵住中国获得所谓“卡脖子”设备的渠道。提案者公开表示，此举是为了维持美国在人工智能竞争中的领先地位。话已经说到这个份上，美国两党口中的“竞争”显然带着附加条件：中国可以参与全球分工，却不能顺利进入掌握技术、规则和高额利润的核心环节。美国政客如此着急，也与国内难题有关。美国国会预算办公室预计，2026财年联邦赤字将达到1.9万亿美元，公众持有的联邦债务相当于国内生产总值的101%，到2036年可能升至120%。要处理这些麻烦，必须触碰税制、福利、军费和资本利益，哪一项都不好改。把中国塑造成主要对手，政治成本低得多，还能把选民的不满暂时引向外部。网上流传的那句狠话也因此格外扎眼，有人称，美国只有让中国老老实实待在“奴隶和佣人”的位置，才能走出危机并给自己续命。这里必须把出处说清楚，目前能够查到的是2023年一篇中文评论文章，并无可靠证据证明它是美国主流媒体原话。出处不能乱安，背后的问题却值得追问，美国能否接受中国不再满足于代工，而是拥有自己的技术、品牌、市场和定价能力。过去，美国企业把设计、专利、金融和品牌抓在手里，把利润较薄的生产环节分散到海外。很多国家负责干活，美国资本负责定价，这套安排当然舒服。如今中国的产业链继续向上走，高铁、新能源汽车、造船、通信设备、人工智能和芯片都在积累能力，原有座次开始松动。2026年上半年，中国规模以上高技术制造业增加值增长13.3%，集成电路产量增长23.1%。短板依然存在，这一点没有必要回避，但中国也不可能永远停在替别人组装产品的位置。美国一些政客真正不适应的，恰恰是中国不仅能把产品造出来，还开始掌握设计、研发、供应链组织和市场开拓能力。所以，美国对华施压远不止关税。芯片设备要卡，人工智能算力要限，关键矿产要重新安排供应链，中国企业出海也会遇到更加严格的审查。这些措施经常披着“国家安全”的外衣，范围却不断扩大。普通人听见的是安全，企业承担的却是订单减少、成本上涨和市场割裂，最后连美国消费者也得为更贵的商品埋单。华盛顿经常宣称要保护本国产业，可限制中国企业并不能自动修复美国制造业。工厂关门、产业外迁和社会分配失衡，是美国资本长期追逐低成本和高回报留下的问题。美国企业当年主动把生产环节搬到海外，如今政客却把账算到中国头上，多少有点避重就轻。台湾省问题同样被塞进这套算盘，美国嘴上谈和平，手上却持续推动台军售，向“台独”分裂势力发出错误信号。2026年5月，外交部再次明确表示，中方坚决反对美国向中国台湾地区出售武器，台湾从来不是一个国家，大陆和台湾同属一个中国。美国拿台湾省牵制中国大陆，不会给岛内民众带来安全，只会让“台独”武装分子误判形势，把台海风险一步步推高。美国卖出武器、军工企业拿走利润，岛内民众承担的却是财政压力和安全风险，这笔账其实并不复杂。所谓“解决中国”，真实含义并不是解决中美之间的问题，而是设法削弱中国继续升级的能力。美国担心的也不是中国生产得太多，而是中国从制造走向创造，从接受定价走向参与定价。一旦中国在新能源、高端装备、数字产业和新材料领域拥有更多话语权，美国过去依靠技术垄断和金融优势获得高额利润的空间自然会受到挤压。这也是为什么美国两党换了不同的口号，政策方向却没有发生根本变化。今天限制芯片，明天审查投资，后天又可能拿供应链和市场准入做文章。华盛顿希望中国停下来，最好退回只提供劳动力、市场和廉价商品的位置。
